В Societe Generale Research применяют медвежью направленность по USD/JPY и нейтральную направленность по EUR/USD:
"USD/JPY отслеживает смещение распределения валюты, и должна теперь снова снижаться, особенно если мы увидим возобновившуюся веру в иену как защиту от возвращения слабости рынка акций в предстоящие недели.
Мы не продавали бы доллар против валют развивающихся рынков, или против валют, которые высоко чувствительны к росту, но EUR/USD может быть в диапазоне,если не получит позитивный сюрприз по налогово-бюджетной политике в Европе".

S&P -3,37%; -10,26% за неделю
NASDAQ -3,79%; +9,05% за неделю
Dow -4,06%; -12,84% за неделю

Европейский фондовый рынок вырос трёхдневного ралли, при том, что законодатели ЕС не смогли договориться по пакету мер поддержки. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон сообщил, что он инфицирован.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 снизился на открытии на 2%, закрытие было со снижением 3,3% после объявления о результате теста Джонсона. Снижение последовало за трёхдневным ралли. Неделя для индекса стала лучшей с 2011 г.
При том, что большая часть Европы ограничена в деятельности из-за коронавируса, рецессия кажется неизбежной.
Законодатели ЕС продлили крайний срок согласования пакета мер поддержки на две недели, из-за разногласий испытывающего трудности юга и более консервативно относящегося к бюджету севера.
Индекс акций нефтегазового сектора, который снизился на 4,6% за день, по итогам недели опередил другие сектора, показав рост 19%, так как он продолжил восстанавливаться от минимума за 24 года.
Индекс акций автопроизводителей снизился за день наиболее сильно, на 5,8%.

DAX -3,9%; +7,75% за неделю
CAC -4,5%; +7,15% за неделю
FTSE 100-5,5%; +5,9% за неделю
Ibex, -3,8%; +4,7% за неделю
FTSE MIB, -3,4%; +7% за неделю

Доходность 10-летних суверенных облигаций:
Германия -0,477%, -11,6 базисных пунктов
Франция -0,056%, -7,3 б.п.
Великобритания 0,363%, -3,6 б.п.
Испания 0,538%, -3,1 б.п.
Италия 1,328%, +10,2 б.п.
Португалия 0,665%, -5,1 б.п.

EUR чистая длинная позиция 61 тыс. против 32 тыс. чистой длинной позиции на прошлой неделе
GBP чистая длинная позиция 11 тыс. против 19 тыс. чистой длинной позиции на прошлой неделе
JPY чистая длинная позиция 24 тыс. против 33 тыс. чистой длинной позиции на прошлой неделе
CHF чистая длинная позиция 5 тыс. против 7 тыс. чистой длинной позиции на прошлой неделе
AUD чистая короткая позиция 25 тыс. против 28 тыс. чистой короткой позиции на прошлой неделе
NZD чистая короткая позиция 16 тыс. против 20 тыс. чистой короткой позиции на прошлой неделе
CAD чистая короткая позиция 29 тыс. против 9 тыс. чистой короткой позиции на прошлой неделе

Чистая длинная позиция по евро наиболее крупная с июня 2018 г.

Ранее на неделе министр финансов Канады Морно заявил, что помощь нефтегазовому сектору будет в форме гарантированного правительством кредита. Он сказал, что над деталями работают.
Также он ранее сказал, что 10 крупнейших производителей в стране имеют их собственные кредитные механизмы, и что приоритет будет для малых и средних производителей.
Морно также сказал, что идут обсуждения в отношении авиационной отрасли, и меры будут приняты в не столь отдалённом будущем.

В TD Research обрисовывают сделки с высокой уверенностью в краткосрочной перспективе:
"Нашей главной сделкой остаётся короткая позиция по CHF/JPY, что отражает дисбаланс между валютами-убежищами. Со стороны CHF позиционирование и высокочастотная модель справедливой стоимости на более экстремальных уровнях, предполагая ещё 2% снижения перед тем, как всё выровняется. В тоже время, так как финансовый год в Японии заканчивается, ребалансирование GPIF заканчивается, возможно, мы увидим значительно более быстрое движение в предстоящие дни.
Нам также нравится короткая позиция по GBP/AUD, хотя большая часть неправильного положения находится на стороне AUD. Он торгуется с дисконтом +3% к высокочастотной справедливой стоимости (HFFV), в то время как позиционирование находится на одном из самых низких уровней в G10.
Нам также нравится NZD/CAD, что является самым простым способом сыграть с чем-то с умеренно неправильно оцененным (1,70% по HFFV), несмотря на тот факт, что рынок одинаково шортит две стороны."

число буровых на нефть 624 против 664 ранее;
число буровых на газ 102 против 106 ранее;
общее число буровых 728 против 772 ранее.

Трёхстороннее решение совета управляющих ФРС, Федеральной корпорации по страхованию депозитов, Офиса валютного контролёра.
Регуляторы объявили о двух мерах для поддержки экономики США и позволения банковским организациям продолжать кредитовать домохозяйства и бизнес:
Позволяет заблаговременно принять новую методологию о том, как определённые банковские организации должна оценивать кредитные риски деривативов контрагентов;
Обеспечение необязательного расширения перехода к новому стандарту учёта кредитных потерь.

Правило "стандартизированного подхода к оценке кредитного риска контрагентов", известное как SA-CCR, было окончательно определено агентствами в ноябре 2019 г., с датой ввода в действие 1 апреля. Оно отражает развитие рынка деривативов с финансового кризиса 2007-2008 гг., такие как центральный клиринг и маржинальные требования. Для того, чтобы улучшить ликвидность и смягчить нарушения работы, агентства позволят банковским организациям заблаговременно принять SA-CCR для отчётного периода, заканчивающегося 31 марта.
Кроме этого, агентства выпустили временное правило, которые позволяет банковским организациям смягчить эффект стандарта учёта "текущих ожидаемых кредитных потерь", или CECL, в их капитале. Банковские организации могут разнести эффекты для капитала до двух лет, и это в дополнение к узе существующем трёхлетнему переходному периоду.

Общее число случаев 86.498;
Число смертей сегодня 969 против 662 вчера.

«ФРС яростно работает над детализацией новых программ», - заявил в пятницу агентству Bloomberg TV президент ФРБ Далласа Роберт Каплан.«Федеральная резервная система хочет, чтобы предприятия и муниципалитеты продолжали функционировать, но мы мероприятия, чтобы победить вирус, - добавил Каплан. - Программы ФРС, налоговые счета - это скорее облегчение, чем стимул». Индекс доллара США в значительной степени игнорировал эти комментарии и практически не изменился, оставшись около 99,50 на момент публикации. «Прогноз существенного сокращения ВВП во втором квартале,около 20% в годовом исчислении. Безработица может достигнуть пика, а затем быстро снизиться до 7% или 8% к концу года. Предприятия могут нуждаться в изменении масштаба, некоторые могут не вернуться на другую сторону этого . Потребители могут быть более осторожными, выходя из этого. Малые и средние компании беспокоятся о выживании даже несмотря на получение кредитов . Ожидаем сокращения в энергетической отрасли. Мы находимся в вынужденном спаде и считаем, что у нас есть отличный шанс выйти из этого сильного», - сказал Каплан.

Банк Канады сегодня снизил ставку овернайт на 50 б.п. до 0,25% и представил две новые программы поддержки ликвидности. Сегодняшнее движение усиливает тот факт, что 1,40 в паре USD / CAD является эффективным уровнем, пока рынки не увидят подъема активности. Пара USD / CAD должна торговаться выше 1,45.

Глава Банка Канады Стивен Полоз сказал: «Центральным банкам не хватает места для маневра, поэтому налоговая политика лучше подготовлена

Индекс доллара DXY продолжил снижение после того как сломала ключевую поддержку на 100 и упала к новым минимумам на 98.80. Индекс может нацелиться на 200-дневную SMA на 98.00. Пока индекс остается выше 200-дневной SMA позитивный прогноз сохраняется.

Нефть сорта WTI вновь снизилась от 23 долларов и снова к протестировала минимум четверга на 22.38 и двигается 22. Экспортеры ОПЕК+ продолжают обсуждать ситуацию, давление усиливается из-за нежелания рисковать. Россия предложила возобновить диалог в рамках сделки ОПЕК, так как новости о распространяющейся пандемии коронавируса усиливают панику на рынке. Спрос на доллар усилился, что давит на нефть. В центре внимания голосование по программе стимулирования в палате представителей Конгресса США и отчет по числу активных буровых установок от Baker Hughes.

Вице-президент Европейской комиссии Валдис Домбровскис обсуждает реакцию ЕС на вирусы, ее сравнение с планом США и возможность совместной эмиссии долгов. "Европа резко реагирует на экономические последствия кризиса коронавируса. ЕС признает проблему и продолжает работать согласованно. Ослаблены фискальные и установленные правила, обеспечивают гибкость для всех секторов. ЕС будет работать над «стратегией выхода» из кризиса. Реакция на пандемию в Европе сопоставима с той, что развернута в США",- сказал Домбровскис. Несмотря на широкий отскок доллара США, паре евро/доллар удается вернуться к 1.1000, поскольку рынки поворачивают к риску на фоне растущих инфекций в США.

Пара доллар/йена сохранила рост в начале европейской сессии, и сумела восстановиться около 50-60 пунктов от недельных минимумов. Пара оставалась под сильным давлением продаж в течение второй сессии подряд в последний торговый день недели. Инвесторы переварили недавний оптимизм в отношении огромного пакета экономических стимулов США в размере 2,2 триллиона долларов, опасения по поводу неизбежной глобальной рецессии по-прежнему давили на настроения инвесторов. Настроение риска было видно из более слабого тона вокруг фондовых рынков и подкреплено новым снижением доходности казначейских облигаций США, что подкрепило спрос на японскую йену. Доллар США остановил свой недельный нисходящий тренд, вызванный неограниченным QE ФРС, и сумел восстановить некоторую положительную динамику, которая помогла ограничить дальнейшие потери, по крайней мере, на данный момент. В четверг рост первоначальных заявок на пособие по безработице в США явился еще одним свидетельством разрушительного воздействия на экономику США и может сдержать попытки восстановления пары.

Несмотря на некоторую волатильность, золото выросло на одиннадцать процентов с недавних минимумов до более чем 1620 долларов за унцию. Цена на золото в недалеком будущем может подняться до 1800 долларов за унцию. Увеличение ликвидности, отрицательные реальных ставок, низкой стоимости переноса и опасений, связанных с обесценением фиатной валюты, вероятно, означает, что цена может переместиться к 1800 долларов, возможность подняться к 2000 долларов, мировая экономика нормализуется, денежные условия остаются свободными, в то время как дефицит бюджета увеличивается.

Евро может превысить 1.1100, так как накануне евро неожиданно достиг 1.1058. Пара евро / доллар может продолжить рост до 1.1150 станет неожиданностью (небольшое сопротивление расположено на 1.1100). Поддержка проходит на 1.1000, прорыв 1.0960 будет означать начало восходящего тренда. После резкого падения на прошлой неделе и последующего сильного отскока от минимума 23 марта на 1.0635 прогноз по паре стал неоднозначным.

Введение цифровой валюты центрального банка Китая (CBDC) было отложено на неопределенное время раньше из-за вспышки коронавируса. Однако теперь, когда страна медленно восстанавливается после смертельного вируса, в отчете Global Times говорится, что запуск CBDC ближе, чем ожидалось. Объединившись с несколькими местными компаниями, такими как Huawei, China Merchants Bank, Tencent и Alibaba, китайский центральный банк завершил процесс разработки валюты. По сообщениям, в период с 21 января по 17 марта Alipay - финансовое крыло Alibaba - опубликовало пять патентов, касающихся будущей цифровой валюты. Это включает в себя выдачу, цифровые кошельки, запись транзакций, анонимную торговую поддержку и помощь в контроле и работе с незаконными счетами. Подход Китая к стабилизации экономики может существенно измениться с запуском цифровой валюты. Цао Ян, управляющий директор фонда Digital Renaissance, считает, что Народный банк Китая должен ускорить развитие CBDC. По его словам, в этом есть два преимущества. Во-первых, это установило бы доминирование Китая в этом новом мире, ориентированном на цифровые технологии. Во-вторых, валюта будет более полезной во времена неопределенности.

После телефонного разговора с президентом Китая Си Цзиньпином в пятницу президент США Дональд Трамп зашел в Twitter, выразив свое мнение о разговоре о пандемии коронавируса. Трамп написал в Твиттере: «Только что закончил очень хороший разговор с Президентом Си из Китая. Очень подробно обсудил CoronaVirus, который разрушает большую часть нашей Планеты. Китай прошел через многое и имеет глубокое понимание Вируса. Мы тесно сотрудничаем вместе. Большое уважение!» Оптимистический тон комментариев президента Трампа и то, что он теперь говорит «CoronaVirus» вместо китайского вируса, похоже, практически не влияет на настроения рынка. USD / JPY сохраняет режим восстановления, в то время как фьючерсы на S & P 500 теряют 1,70%. Австралийский доллар ослабляет многодневные максимумы, но борется с 0,61, поскольку австралийские акции терпят глубокие потери.

В MUFG Research комментируют GBP и видят пространство для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе:
"Восстановление фунта пока было менее впечатляющим. GBP/USD вырост обратно к уровню 1,2100 после достижения внутридневного минимума 1,1412 20 марта, но он по-прежнему остаётся в 10 фигурах от того, где он торговался в начале месяца.
Условиям на финансовом рынке необходимо нормализоваться далее в краткосрочной перспективе, чтобы стимулировать фунт продлить восстановление".

Комментарий из JPM по данным по заявкам на пособие по безработице:
- Мы ожидаем, что уровень безработицы достигнет пика около8,5%.
- Наша модель риска начала рецессии в течение одного года, основываясь на экономических данных, подскочила до 90% после доклада.
- Мы продолжаем считать, что рецессия началась в марте;
- Кроме этого, Администрация безопасности на транспорте выпустила дневные данные по числу путешественников, проходящих через контроль TSA. Число путешественников снизилось на 89% по сравнению с прошлым годом до 25 марта.

- Ожидают снижения 15% кв/кв (годовым темпом) во втором квартале;
- COVID-19 изменил ситуацию для перспектив экономического роста и в Новой Зеландии, и в мире. 2020 г. будет очень трудным годом, с явной квартальной волатильностью. Вырисовывается значительное снижение ВВП Новой Зеландии в 2020 г., которое будет дольше, чем рецессиях в начале 1990х и мирового финансового кризиса, но, будем надеяться, окажется более краткосрочной.
- Правительство и РБНЗ активизировались, и их действия должны смягчить экономический удар, при этом вероятная потеря рабочих мест и падение цен на дома будет менее тяжёлым, чем они могли бы быть.
- Экономика восстановится. Это всегда так. Тем не менее, ограничения со стороны баланса и более слабый потенциальный роста объёма выпуска будет сдерживать отскок. Мы не ожидаем обычного циклического восстановления - это нетипичное время.

В NAB комментируют техническую перспективу для AUD/USD и применяют медвежью направленность на многонедельной основе:
"Прорыв минимумов диапазона 2019 г. на 0,6660/90 в 2020 г. вывал импульсивное снижение и цена быстро бросила вызов минимумам 2008 на 0,6009. Ниже 0,6009 очень мало ощутимой поддержки для AUD/USD выше минимумов 2001 г. на 0,4776/0,4822. Март создал минимумов высокой скорости снижения на 0,5510.
Последующее повышение на этой неделе превысило 12-дневную экспоненциальную среднюю (компонент MACD) и создалось медвежий дневной "дожи".
Это предполагает, что многодневная коррекция завершена и возвращает AUD/USD к направленности в сторону среднесрочного нисходящего тренда. мы ожидаем нового тестирования 0,5510 в предстоящие недели".

Британская пресса:
- Во время брифинка Европейской комиссии в четверг, послам столиц ЕС было сказано, что проведение переговоров по видеоконфереции пока оказалось невозможным;
- Предыдущий график раундов переговоров, с неделями, выделенными для консультаций и подготовки, был отменён;
- Правительство Великобритании ещё не предоставило всеобъемлющий текст, чтобы две стороны над ним работали.

Субсидирование зарплаты при COVID-19 в Новой Зеландии будет следующим:
585,80 долларов в неделю работающему на полный рабочий день (20 часов в неделю и более)
350,00 долларов в неделю работающему на неполный рабочий день (менее 20 часов)
будет доступно для бизнеса, который существенно затронут вспышкой коронавируса.

Фондовый рынок США в четверг вырос, рекордный показатель первичных заявок на пособия по безработице был ниже худших опасений инвесторов, одновременно давая основания для более агрессивного стимулирования для поддержки бизнеса и домохозяйств со стороны властей.
Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло до 3,28 млн. из-за того, что приостановка работы привела к волне увольнений. Верхняя граница оценок была около 4 млн.
"Это первые тревожные данные, но по слухам данные были вероятно выше, чем эти, таким образом было некоторое облегчение на рынке", - отмечает Шон Шнайдер, руководитель по инвестиционной стратегии из Citi Personal Wealth Management в Нью-Йорке.
Подтверждение от председателя ФРС Джерома Пауэлла действовать "агрессивно" для поддержки кредита на рынке на фоне беспрецедентного смягчения денежной политики, обозначенное в понедельник, также добавило оптимизма инвесторам.
Высоки ожидания, что пала представителей примет пакет мер поддержки на 2 трлн. долларов, после того, как это сделал сенат.
Но учитывая, что макроэкономические индикаторы, вероятно, ухудшатся при движение далее во втором квартале, из-за нарушения активности бизнеса и опасений, что корпоративные дефолты предвещают глубокую глобальную рецессию, аналитики ожидают более резких колебаний на рынках.
Индекс волатильности CBOE (VIX) снизился в четверг на 5 пунктов, но он по-прежнему остаётся около уровней значительно выше имевшихся в 2018 и 2019 гг.
Акции авиакомпаний выросли на 4,5-10%, акции Boeing на 15%, они продолжили сильное ралли этой недели, из-за выделение авиационной отрасли 58 млрд. долларов поддержки законопроектом конгресса.
Dow Jones Industrial Average +5,49%
S&P 500 +4,73%
Nasdaq Composite +3,96%
Все 11 основных секторов S&P выросли.
Отношение выросших выпусков к снизившимся на NYSE было 8 к 1, на Nasdaq 5 к 1.

Снижение ВВП во втором квартале прогнозируется 17% квартал-к-кварталу.
Уровень безработицы 8,6%, останется выше 8% во втором полугодии 2021 г.
В ANZ отмечают приостановку деятельности компаний предположительно на 4 недели.
Ожидают восстановления в третьем квартале если ограничения уровня 3 смягчатся, но границы останутся закрытыми. В ANZ признают, что траектория "в огромной степени неопределённая", если риск более сильного экономического влияния вспышки вируса, если она не будет сдержана.

Европейские фондовые рынки к концу сессии в четверг выросли, следуя за ростом на фондовом рынке США. Также инвесторы ожидают от законодателей ЕС выделения средств на смягчение удара от вспышки коронавируса.
Фондовые рынки США выросли, так как рекордный рост числа первичных заявок на пособие по безработице усилил ожидания дополнительных мер стимулирования для смягчения влияния на экономику вспышки коронавируса.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 вырос на 2,6%, за три сессии он вырос на 15%. В течение дня индекс снижался на 2%.
Индекс остаётся на 26% ниже рекордного пика, достигнутого в феврале, при этом рецессию в Европе считают неизбежной из-за широко распространённого нарушения работы бизнесов из-за коронавируса.
"Кажется, рынок считает, что лекарство найдено, и это лекарство - деньги. Сегодняшний фактор - явно доклад по заявкам на пособие по безработице.
Рыночный консенсус в том, что эта пугающая цифра уже заложена в цены или могла быть хуже. Я, честно, не принимаю это. Я считаю, что рынки не понимают природу того, что происходит и закладывают в цены совершенство", - комментирует Теуве Мевиссен, аналитик из Rabobank.
Эпидемия не показывает признаков остановки, при продолжение роста числа случаев и числа смертей в Европе, в то время как страны вводят более жесткие меры для ограничения её распространения.
Данные по индексу настроения потребителей в Германии показали, что он снизился до наиболее низкого уровня с 2009 г.

DAX, +0,9%
CAC, +1,5%
FTSE 100, +1,5%
Ibex, +0,2%
FTSE MIB, +0,8%

Доходность 10-летних суверенных облигаций:
Германия -0,366%, -10,4 базисных пункта
Франция 0,022%, -19,7 б.п.
Великобритания 0,386%, -5,9 б.п.
Испания 0,572%, -30,1 б.п.
Италия 1,229%, -31,4 б.п.
Португалия 0,714%, -34,0 б.п.

Индекс потребительских цен: 0,4% г/г, ожидалось 0,3 г/г, ранее было 0,4% г/г;
Индекс потребительских цен без учёта свежих продуктов питания: 0,4% г/г, ожидалось 0,4 г/г, ранее было 0,5% г/г;
Индекс потребительских цен без учёта свежих продуктов питания и энергоносителей: 0,7% г/г, ожидалось 0,6 г/г, ранее было 0,7% г/г.

В Bank of America ожидают укрепления доллара США, отмечая "шоки экономики и финансового рынка повторяются, и спрос на USD сохраняется."
Там прогнозируют EUR/USD на 1,02 во втором и третьем кварталах, и на конец года на 1,05.
Мировая экономика движется к рецессии, сокращая экономику США, но она будет опережать экономику многих районов, особенно Европы;
Европа опоздала с ограничением вируса;
Европа сталкивается с проблемой координации налогово-бюджетной политики

Фунт в четверг показал наиболее сильный дневной рост за три года, восстановившись на 2,7%, так как мрачные данные по занятости в США способствовали ослаблению доллара в целом.
Фунт в четверг достигал уровня выше 1,22, после снижения до 1,14 на прошлой неделе - уровня, который не наблюдался с 1985 г. Фунт движется к лучшей неделе с 2009 г. - с понедельник рост составил 4%.
В последние недели фунт был под давлением опасений, связанных с экономическим влиянием эпидемии коронавируса, что привело к росту спроса на доллары - наиболее ликвидную валюту и один из "безопасных" вариантов в периоды кризисов.
Доллар США снижался после выхода данных о беспрецедентном росте числа первичных заявок на пособие по безработице, так как работа фирм приостанавливалась из-за ограничений, вводимых для сдерживания эпидемии коронавируса.
Несмотря на ралли, фунт остаётся в 11 центах от максимума начала марта на 1,32.
Ранее в течение дня Банк Англии заявил, что готов предпринять дальнейшие меры для ограничения экономических последствий вспышки коронавируса в Британии и удерживает ставки на минимальных уровнях.
Банк Англии ранее сделал два экстренных снижения ставки, и повысил объём выкупа облигаций, и обещал ещё больше выкупать активы, если это будет необходимо для предотвращения перехода приостановки работы в длительную рецессию в стране.
Пара GBP/USD в четверг выросла до 1,2199, или на 2,7%,
Против евро фунт вырос на 1% до 90,77.
Пакет мер поддержи объёмом 2 трлн. долларов, который был согласован в конгрессе США для защиты экономики, и скоординированные действия центральных банков, включая Банк Англии, для увеличения предложения долларов помогли сгладить стресс на денежных рынках, и давление распродажи фунта.
Аналитики считают, что состояние фунта связано с настроением на рынке в целом, которое заметно улучшилось в последние дни, так как инвесторы приветствовали планы стимулирования.
"Фунт продолжит торговаться в основном основываясь на настроении на мировом рынке", - отмечает Антье Праефке, аналитик из Commerzbank.

Подтвердило рейтинг США;
Прогноз рейтинга стабильный;
Если вирус будет сдержан - во второй половине года ВВП США будет восстанавливаться.

- ФРС предприняла серию агрессивных действий;
- Сейчас работают над программой кредитования бизнеса;
- ФРС обязалась использовать все инструменты для защиты экономики.

Действия ФРС включают:
- выкуп ценных бумаг на 125 млрд. в день на этой неделе;
- покупку корпоративных облигаций, ценных бумаг, обеспеченных активами, муниципальных облигаций, ценных бумаг, обеспеченных ипотекой;
- объявили, что "количественное смягчение" неограниченно;
- 300 млрд. программа кредитования с поддержкой казначейства;
- создание механизма кредитования бизнеса;
- снижение целевой ставки на 1,5% до 0,25%.

Все страны еврозоны объявили о массивном бюджетном ответе на кризис, но неясно, имеют ли правительства эти неограниченные финансовые возможности, согласно аналитикам из Natixis:
"Мы ожидаем, что рост в 2020 (средний за год) будет около -2% во Франции и Испании, -3% в Германии, и -4% в Италии.
Учитывая потерю роста по сравнению с тем, что мы ожидали (3-4%), мы можем ожидать повышения бюджетного дефицита по крайней мере 2% ВВП.
Если все страны еврозоны будут затронуты, объединение дополнительных бюджетных дефицитов сокращает нагрузку на периферийные страны, но не решает общую проблему излишних бюджетных дефицитов.
Единственное решение - монетизация этих дополнительных бюджетных дефицитов ЕЦБ и тем самым существенное увеличение выкупа государственных облигаций (по крайней мере 250 млрд. евро если дополнительный дефицит будет 2% ВВП)".

Число смертей 1696 против 1331 вчера.
Госпитализировано 13.904 человека.

USD/JPY оставалась в боковике с 2017 г. Восходящая линия тренда важная точка отсчёта, согласно аналитикам из Rabobank:
"Восходящая линия тренда USD/JPY сейчас на 110,82, и если она будет преодолена, это способствовало бы дальнейшему росту к зоне сопротивления на 114,73/37.
Следующее важное сопротивление находится около 118,60.
Зона поддержки 104,56/46 кратковременно пробивалась в середине марта, но, что особенно важно, USD/JPY завершила неделю с повышением.
По сути, закрытие ниже этой области требуется для того, чтобы ожидать отката к сильное зоне поддержки около 100".

- Великобритания выплатит самозанятым налогооблагаемый грант в 80% средней месячной прибыли за последние 3 года;
- Сунак: это одна из самых щедрых в мире выплат;
- Великобритания предпримет шаги чтобы схема была доступна и справедлива;
- Акции открыта для тех, у кого торговая прибыль до 50 тыс. фунтов;
- Налоговые органы свяжутся с теми, кто имеет право на гранты;
- Все, кто пропустил январский крайний срок, имеют больше времени для подачи налогового возврата;
- Июльский крайний срок для самостоятельной оценки перенесён на январь;
- Призвал компании проверить поддержку перед тем, как увольнять персонал;
- Не могут защитить каждое рабочее место, спасти каждый бизнес;
- Хочет получить схему для самозанятых к середине июня;
- Схема покроет 95% тех, кто зарабатывал деньги самозанятостью.

Общее число случаев 80.539.
Число смертей 662 против 683 вчера.

Максимальная доходность на аукционе 0,680%, доходность на вторичном рынке до аукциона 0,707%;
Отношение спроса к предложению 2,76 против 2,45 в среднем за последние 6 аукционов;
Первичные дилеры выкупили 28,55% объёма размещения (21,1% в среднем за последние 6 аукционов), прямые покупатели 9,09% (15,5% в среднем за последние 6 аукционов), непрямые покупатели 62,35% (63,5% в среднем за последние 6 аукционов).

В Credit Suisse комментируют перспективу для USD и обозначают пространство для двустороннего риска в краткосрочной перспективе:
"Где мы сейчас находимся? Мы могли бы утверждать, что текущая ситуация противоречива, но в целом достигнут достаточный прогресс, чтобы позволить в итоге двустороннему риску дать возможность стать положительным фактором для USD, а не для одностороннего движения вверх. Эта реальность может наблюдаться в коллапсе подразумеваемой волатильности с недавних пиков, а также более разумных уровнях избегания риска в 25 дельт.
Таким образом, после недель роста USD, в очень краткосрочной перспективе на оставшуюся часть недели двусторонние риски, вероятно, означают что дальнейшие коррекционные потери более вероятны, чем возобновление роста."

США сообщили о росте числа заявок на пособие по безработице до 3,283 миллионов из-за закрытия на карантин предприятий в связи с коронавирусом. Еженедельные заявки на пособия по безработице подскочили до 3,283 млн, увеличившись на 1,053%. Первоначальная реакция рынка была приглушена, так как трейдеры готовились к более ужасному результату. Правительственного стимулирования может быть недостаточно: кажется, что, несмотря на все двухпартийные усилия, политики не успевают за реальностью. Неспособность ускорить усилия может еще более усугубить ситуацию. Дональд Трамп уже выразил свое желание, чтобы карантин закончить к Пасхе.

Исключительно большое число стран одновременно нуждаются в чрезвычайном финансировании, сказала в четверг управляющий директор Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева. Георгиева также добавила, что их прогнозы предполагают, что в 2020 году произойдет сокращение мирового производства, которое восстановится в 2021 году. Глубина сокращения и скорость выздоровления зависят от локализации пандемии. Целевая фискальная поддержка домохозяйств, предприятий необходима, в противном случае потребуются годы, чтобы преодолеть банкротства и увольнения. Развивающиеся рынки находятся в центре внимания. Большая двадцатка должна удвоить объем чрезвычайного финансирования. Эти комментарии практически не повлияли на позитивный настрой рынка.

Доллар США остается под давлением в начале североамериканской сессии, и пара доллар/йена оказалась ниже 109.50. Программа стимулирования США в размере 2 трлн долларов не смогла дать доллару поддержку , и он остался под давлением. Выступление главы ФРС Пауэлла, что ЦБ может принять дополнительные меры, которые усилили давление на американскую валюту. Число заявок на пособие по безработице показал рост на порядок, а поддержку йене оказывает спрос на активы убежища. Падение ускорилось после того как пара оказалась ниже 110,00.

Комитет Банка Англии по денежно-кредитной политике оставил учетную ставку без изменений на уровне 0,1% в марте после того, как в начале месяца провел два экстренных снижения ставок, чтобы помочь экономике из-за вспышки коронавируса. Фонд покупки активов также оставался стабильным на уровне 645 млрд. евро. Экономические последствия развития коронавируса становятся все более очевидными, и, вероятно, очень резкое снижение активности. Существует риск долгосрочного ущерба экономике. Видны признаки широкого распространенные доказательства нарушения функционирования рынка. В Великобритании и на мировых финансовых рынках условия существенно ужесточились. Денежно-кредитная политика должна принимать во внимание более широкий ответ государственной политики, чтобы уменьшить разрушительные последствия распространения COVID-19 для домашних хозяйств и предприятий.

Министерство труда представит свои первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю 20 марта в четверг 26 марта в 15:30 мск. Первоначальные заявки на пособие по безработице , как ожидается, возрастут до 1 000 000 с 281 000 на предыдущей неделе. Диапазон оценок чрезвычайно широк - от 1 до 4 миллионов. Это может быть одна из самых крутых рецессий со времен Депрессии с точки зрения объема производства и, конечно, потери рабочих мест, но она также может быть одной из самых коротких. Если вирус будет остановлен через месяц, экономика может снова влететь. Если это займет 12 недель или дольше, а экономика потребует осторожного и взвешенного повторного открытия, рецессия может затянуться до конца года.

Пара Биткойн/Доллар в настоящее время торгуется на уровне цены 6642 долларов, второй день подряд на отрицательной территории. Сильные уровни сопротивления лежат на 8400 долларов, и на уровне 7500 долларов. Выше текущей цены первый уровень сопротивления находится на уровне $ 6750, затем второй на уровне $ 6875 и третий уровень на уровне $ 7150. Ниже текущей цены первый уровень поддержки находится на уровне 6600 долларов, затем на уровне 6500 долларов, а третий - на уровне 6400 долларов.

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Витас Василаускас, отметил, что прямые денежные операции центрального банка являются частью арсенала сохранения стабильности финансовой системы и могут быть использованы центральным банком. Он сказал, что экономика Литвы сократится на 11,4%, если карантинная остановка предприятий из-за вспышки коронавируса продлится два месяца, или на 20,8%, если она будет продлена до четырех месяцев.

Евро смог сохранить импульс роста на этой неделе, и теперь он восстановился выше отметки 1.0900. На этом фоне дальнейший рост оставляет возможность протестировать в ближайшем будущем минимум января на 1,0989.

На своем заседании по денежно-кредитной политике 12 марта Совет управляющих ЕЦБ принял решение о всеобъемлющем пакете мер денежно-кредитной политики. Вместе с существенным стимулом денежно-кредитной политики, эти меры будут поддерживать ликвидность и условия финансирования для домашних хозяйств, предприятий и банков и помогут сохранить бесперебойное предоставление кредитов реальной экономике. Со времени последнего заседания Совета управляющих в конце января распространение коронавируса (COVID-19) стало серьезным потрясением и угрозой для перспективы роста

Цена на нефть сорта WTI снова может протестировать отметку 20,00 долларов за баррель. Цены на баррель нефти WTI в четверг фиксируются на текущих уровнях, но в свете отсутствия сильного катализатора, способствующего восстановлению, еще одно падение и тестирование до минимумов с начала года в районе $ 20,00 пока остается весьма вероятным.

Пара евро/доллар наблюдала устойчивое движение в течение выше уровня Фибоначчи 23,6% в диапазоне 1.1497-1.0636, что поддерживает перспективы дополнительного роста. Любое последующее позитивное движение, вероятно, столкнется с жестким сопротивлением в районе 1.0965-70, отметив 38,2% по Фибо, за ним последует 50-дневная SMA, опережающая ключевую психологическую отметку 1.10, которая теперь должна стать ключевой точкой для краткосрочных трейдеров. Ближайшая поддержка теперь привязана к горизонтальной зоне 1,0875, опережая уровень 1,0840. Неспособность удержаться выше данных уровней поддержки может компенсировать краткосрочный позитивный прогноз, скорее подтолкнуть к техническим продажам и перетянуть пару к отметке 1.0800.

Золото остается выше поддержки 1450 долларов за унцию. Цены на тройскую унцию золота постепенно снижаются, после того как ранее достигли отметки в 1650 долларов. Откат в среду был вызван сокращением открытого интереса и объема, что должно привести к некоторому ограничению спада.

Розничные продажи в Великобритании в феврале упали на -0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, при прогнозе + 0,2% и + 0,9% в феврале. Базовые розничные продажи, без учета продаж автомобильного моторного топлива, составили -0,5%м/м против -0,2% ожидаемых и + 1,6% в предыдущем. В годовом исчислении розничные продажи в Великобритании составили 0,0%г/г в феврале против ожидаемых +0,8% и + 0,8% в предыдущем периоде, тогда как основные розничные продажи также выросли на 0,5% в отчетном месяце по сравнению с ожиданиями + 1,1% и предыдущим + 1,2%. Доля онлайн-продаж в розничной торговле в феврале 2020 года составила 19,6% по сравнению с 19,1% в январе 2020 года. Сбор данных за этот период был завершен к 29 февраля, и на него в основном не повлияли последние события с коронавирусом; однако небольшое количество ритейлеров предположили, что онлайн-заказы из Китая были сокращены из-за воздействия COVID-19. Фунт/доллар не реагирует на негативные данные по розничным продажам в Великобритании, так как считает их неактуальными и сохраняет свой диапазон в районе 1.1835.

Сенат США, наконец, принял законопроект о стимулировании экономики на сумму 2 триллиона долларов, чтобы смягчить влияние коронавируса. Однако энтузиазм рынка угас. Этот шаг отчасти является реакцией «покупай на слухах, продавай на фактах», а также деталями пакета, который включает в себя значительную часть кредитов, а не грантов. Евро и йена - чьи экономики имеют профицит счета текущих операций - укрепляются против доллара, в то время как доллар обыгрывает фунт и сырьевые валюты. Нынешняя ситуация - это разрыв схема «доллар против всех», которая была замечена ранее. Коронавирус унес жизни более 21 000 человек и заразил около 470 000 человек. Испания пережила свой самый мрачный день с 738 смертельными случаями, в то время как признаки "сглаживания кривой" видны в Италии, где число новых зараженных стабилизировалось. В США около 70 000 случаев, но Нью-Йорк настроен несколько оптимистично. Правительство Японии рассматривает возможность введения ограничений на фоне увеличения числа пострадавших Сегодня в центре внимания находятся еженедельные заявки на пособие по безработице в США, которые могут вырасти до 1,5 миллионов и, возможно, выше. Карантин вызвал массовые увольнения. По некоторым оценкам, эта цифра может быть выше трех миллионов. США также публикуют окончательные данные по валовому внутреннему продукту за четвертый квартал 2019 года - докризисные уровни. Экономисты предвидят глубокую рецессию из-за Covid-19. Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, должен дать интервью. В понедельник ФРС ошеломила рынки, объявив открытую программу количественного смягчения (QE).

Понижательное давление на евро/доллар должно снизиться, когда пара окажется выше 1,0940. «Вчера евро торговался между 1.0758 и 1.0896, оставаясь в диапазоне 1.0700 - 1.0900. Уверенное закрытие в Нью-Йорке на 1.0880 предполагает, что есть место для евро, чтобы подняться к 1.0940. На сегодня следующее сопротивление на 1.1000 вряд ли войдет в картину. Поддержка располагается на 1.0830, но только прорыв 1.0770 предполагает, что текущее умеренное повышательное давление уменьшилось. «Нисходящий импульс начинает ослабевать, а резкое падение, начавшееся около 2 недель назад, показывает предварительные признаки ослабления. Однако, только прорыв 1.0940 («сильное сопротивление» ранее на 1.1000) будет указывать на то, что слабость стабилизировалась. До тех пор дальнейший новый минимум не исключается, но перспектива начинает тускнеть.

Кривая доходности облигаций США показала отрицательные значения на фоне высокого спроса на безопасные активы , так как угроза мировой рецессии из-за пандемии коронавируса сохраняется. Доходность 1-месячных трежерис снизилась до -0.056%, 3-месячных – до -0.46%, доходность популярных 10-летних трежерис составила +0.86% (выше минимума понедельника 0.69%). Пакет экономической помощи США, принятый Сенатом, не смог поднять настроения на рынке: азиатские акции оказались смешанными, в то время как фьючерсы на американские акции упали вместе с доходностью казначейства. Цены на золото не смогли воспользоваться и блуждали в минимумах около 1620 долларов. Доллар США оставался под давлением по всем направлениям на фоне ослабления финансовой нагрузки на фискальные и монетарные меры США. Долларов/ йена упала ниже 111,00 на фоне широко распространенного нежелания рисковать, в то время как австралиец попытался восстановиться выше 0,5900 после резкого падения в начале Азии. Доллар/ канадский доллар отскочил до 1,4270 на фоне продажи цен на нефть.

Министр экономики Японии Нисимура заявил в четверг, что правительство не думают об объявлении чрезвычайного положения сейчас.

Он сказал, что правительство рассматривает возможность создания комиссии для рассмотрения чрезвычайной декларации по COVID-19.

Министр финансов Новой Зеландии Грант Робертсон заявил в четверг, что в ближайшие месяцы уровень безработицы в Новой Зеландии значительно ухудшится.

Экономисты ожидают, что экономика Новой Зеландии сократится на целых 10%, что приведет к росту безработицы до уровня, которого не было почти 30 лет из-за вспышки коронавируса, по данным Bloomberg.

ключевые цитаты
Правительство может выпустить новый долг, а рынок облигаций продолжает работать».

Короткий конец кривой доходности казначейства в среду показал отрицательные ставки.

Доходность одномесячного векселя снизилась до -0,056%, а доходность трехмесячного векселя снизилась до -0,46%.

Падение на отрицательную территорию может быть связано с повышенным спросом на векселя казначейства в качестве убежища из-за вспышки коронавируса и опасений беспрецедентной глобальной рецессии.

Однако доходность может вскоре снова вернуться на положительную территорию, поскольку Сенат США близок к принятию исторического законопроекта о фискальном стимулировании на сумму 2 трлн. долл. США, который призван предотвратить экономические последствия пандемии коронавируса.

10-летняя доходность в США закрылась в среду на уровне 0,86%, достигнув минимума в 0,69% в понедельник.

Министр финансов США Мнучин о законопроекте, который будет представлен на голосование в ближайшее время
говорит, что это очень много значит для Трампа и экономики
говорит, что он сосредоточен на быстрой доставке денег американцам

Резервный банк Австралии произвёл количественное смягчение, разместив австралийские государственные облигации на 3 млрд. австралийских долларов со сроком погашения с мая 2021 года по апрель 2024 года.

На своих брифингах для целевой группы по коронавирусу в среду, в Азии, в начале четверга, президент США Дональд Трамп дает понять, что большая часть США выздоровеет быстрее. Впрочем, лидер республиканцев процитировал опасения по поводу Нью-Йорка.

Ключевые цитаты
Большие разделы США могут открыться быстрее, чем другие.

Утвердили декларации о стихийных бедствиях в Нью-Йорке, Калифорнии и Вашингтоне.

Нью-Йорк, безусловно, является нашей самой большой проблемой.

Конгресс, очень близкий к принятию пакета законопроектов о стимулировании, стоит 2,2 триллиона долларов.

Конгресс должен действовать без промедления.

Подпишет счет за стимулы, когда сразу доберется до моего стола

Это было абсолютно правильное решение Японии отложить Олимпиаду.

Фондовые индексы заметно выросли в ходе торговой сессии в среду, прежде чем цена опустилась к закрытию. Основные средние индексы резко снизились в конце торгов, когда высокотехнологичный Nasdaq опустился на отрицательную территорию.
Основные индексы впоследствии закончили сессию смешанно. В то время как Nasdaq упал на 33,56 пункта, или 0,5 процента, до 7384,30, индекс Dow вырос на 495,64 пункта, или 2,4 процента, до 21200,55, а S&P500 подскочил на 28,23 пункта, или на 1,2 процента, до 2475,56.
Dow удержал сильный рост отчасти благодаря значительному росту акций Boeing, который вырос на 24,3 процента после того, как в сообщении Reuters сообщилось, что аэрокосмический гигант планирует возобновить производство 737MAX к маю.

Акции Nike также резко выросли после того, как производитель спортивной обуви и одежды отчитался и показатели оказались лучше, чем ожидалось, в третьем квартале финансового года и сообщил, что продажи в Китае восстановились после ослабления вспышки коронавируса в стране.

Откат в конце дня на Уолл-стрит произошел на фоне спора между сенатором Берни Сандерсом, I-Vt., и несколькими сенаторами-республиканцами, которые могли задержать массивный пакет экономического стимулирования.
Сандерс заявил, что готов приостановить действие законодательства, если сенаторы Республиканской партии не откажутся от своих возражений против ускорения рассмотрения законопроекта в отношении положения, которое увеличит максимальные пособия по безработице на 600 долларов в неделю в течение четырех месяцев.
В начале сессии акции резко выросли в ответ на новости о том, что лидеры Сената и Белый дом достигли соглашения по законопроекту о стимулировании на 2 триллиона долларов.
Лидер большинства в Сенате Митч Макконнелл, R-Ken., объявил об этом соглашении рано этим утром, заявив, что ожидает принятия закона позднее сегодня.
Макконнелл охарактеризовал законопроект как «уровень инвестиций в военное время» в стране, предоставляющий финансовую помощь отдельным лицам и компаниям в условиях продолжающейся пандемии коронавируса.
Шумер также заявил, что окончательный законопроект обеспечит усиленный контроль над предлагаемым фондом помощи на 500 миллиардов долларов, который был ключевым камнем преткновения для демократов.
Сенат может принять законопроект уже сегодня, хотя пакет стимулов все еще должен быть одобрен контролируемой демократами палатой, прежде чем отправиться к столу президента Дональда Трампа.

Новости сектора
Несмотря на откат в конце дня от более широких рынков, значительное укрепление оставалось заметным среди жилищных фондов.
Отражая укрепление в этом секторе, индекс жилищного сектора Филадельфии вырос на 9,6 процента, поднявшись дальше от пятилетнего минимума закрытия торгов, установленного в понедельник.

Нефтяные акции также продемонстрировали значительный рост в течение дня, в результате чего индекс NYSE Arca Oil вырос на 6,5 процента. Рост в секторе пришёл, когда цены на сырую нефть закрылись с повышением третий день подряд.

Брокерские, металлургические, коммунальные услуги и акции золотодобывающих компаний также продемонстрировали значительную динамику, в то время как акции розничных и полупроводниковых компаний продемонстрировали заметные движения в сторону снижения.

Другие Рынки
На зарубежных торгах фондовые рынки в Азиатско-Тихоокеанском регионе резко выросли в ходе торгов в среду. Японский индекс Nikkei225 вырос на 8 процентов, а гонконгский индекс Hang Seng вырос на 3,8 процента.

Основные европейские рынки также завершили волатильную сессию, показав сильные движения вверх. В то время как немецкий индекс DAX подскочил на 1,8 процента, британский индекс FTSE100 и французский индекс CAC40 выросли на 4,5 процента.

На рынке облигаций казначейские облигации показали отсутствие направления, прежде чем завершить день в минусе. В результате доходность эталонной десятилетней ноты, которая движется напротив своей цены, поднялась на 4,2 базисных пункта до 0,858 процента.

Заглядывая вперед
Трейдеры недавно проигнорировали экономические данные США как старые новости, но отчет о еженедельных заявках на пособие по безработице, которые должны быть опубликованы в четверг, может действительно привлечь некоторое внимание, поскольку он будет одним из первых пунктов данных, отражающих влияние вспышки кор

02:50 Япония Из­ме­нение цен на ус­лу­ги, при­об­ре­та­емые кор­по­раци­ями февраль n/a 2,2% г/г 2,3% г/г
10:00 Германия Ин­декс нас­тро­ения пот­ре­бите­лей от Gfk март n/a 8,2 9,8
12:00 Еврозона Вы­ход эко­номи­чес­ко­го бюл­ле­теня ЕЦБ n/a n/a n/a n/a
12:00 Еврозона Де­неж­ный аг­ре­гат М3 февраль n/a 5,2% г/г 5,2% г/г
12:00 Еврозона Объ­ём кре­дито­вания час­тно­го сек­то­ра февраль n/a 3,8% г/г 3,7% г/г
12:30 Великобритания Объ­ём роз­ничных про­даж февраль n/a 0,2% м/м 0,9% м/м
15:00 Великобритания Рас­пре­деле­ние го­лосов по про­цен­тной став­ке в ко­мите­те по де­неж­ной по­лити­ке Бан­ка Ан­глии n/a n/a 0-0-9 0-0-9
15:00 Великобритания Вы­ход ре­зюме по де­неж­ной по­лити­ке Бан­ка Ан­глии n/a n/a n/a n/a
15:00 Великобритания Ре­шение Бан­ка Ан­глии по про­цен­тной став­ке n/a n/a 0,10% 0,10%
15:00 Великобритания Объ­ём вы­купа ак­ти­вов Бан­ком Ан­глии n/a n/a 645 млрд. фунтов 645 млрд. фунтов
15:00 Великобритания Рас­пре­деле­ние го­лосов по вы­купу ак­ти­вов в ко­мите­те по де­неж­ной по­лити­ке Бан­ка Ан­глии n/a n/a 0-0-9 0-0-9
15:30 США Чис­ло пер­вичных за­явок на по­собие по без­ра­боти­це 16-22 марта n/a 750 тыс. 281 тыс.
15:30 США Из­ме­нение ВВП (окон­ча­тель­ные дан­ные) 4 кв. 2019 n/a 2,1% кв/кв 2,1% кв/кв
15:30 США Деф­ля­тор ВВП (окон­ча­тель­ные дан­ные) 4 кв. 2019 n/a 1,3% кв/кв 1,3% кв/кв
15:30 США Ба­ланс внеш­ней тор­говли то­вара­ми февраль n/a -64,5 млрд. долл. -65,9 млрд. долл.
15:30 США Объ­ём оп­то­вых за­пасов (пред­ва­ритель­ные дан­ные) февраль n/a n/a -0,4% м/м
17:30 США Из­ме­нение за­пасов при­род­но­го га­за 16-22 марта n/a n/a -9 млрд. куб. футов

Аналитики из RBC Capital Markets отмечают, что последние цифры по канадской экономике выглядят ужасно, что ожидаемо. Они указывают, что индекс настроения бизнеса от CFIB снизился на рекордно низкого уровня в марте, и на рост обращений за пособием по безработице:
"Экономические данные начинают отслеживать период, на которые повлияло усиление социального дистанцирования в ответ на вспышку COVID-19 в Канаде и заграницей. И эти индикаторы не выглядят хорошими. Первыми были сообщения о том, что почти миллион канадцев подал заявки на пособие по безработице на прошлой неделе - рост, которые сам по себе представляет 5% роста уровня безработицы.
Риски, кажется склоняются в сторону снижения относительно3,9% ВВП сокращения ВВП, которого мы ожидаем в первом квартале - и это перед почти определённым двузначным сокращением во втором квартале.
Свет в конце туннеля? Мы должны помнить, что эти данные отслеживают показатели экономики, так как предпринимаются меры по ограничению распространения коронавируса. Наш основной сценарий - что они будут успешны во взятии распространения вируса под контроль и эта активность возобновится. Налогово-бюджетные и денежные власти решительно реагируют для помощи домохозяйствам и бизнесу подождать до лучших времён. По-прежнему есть свет в конце тоннеля, но краткосрочно будут тяжелые дни для экономики."

Европейский фондовый рынок завершил волатильную сессию в среду ростом, так как инвесторы ставят на то, что дальнейшие меры стимулирования сгладят влияние вспышки коронавируса, которая не показывает признаков замедления.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 вырос на 3,1% после того, как торговался на отрицательной территории и с ростом на 5%.
Индекс остаётся около 28% ниже рекордного максимума, достигнутого в январе.
Энергетический сектор, сектор туризма и отдыха, которые получили наиболее сильный удар при распродаже, возглавляли рост, так как дешёвая оценка привлекала покупателей.
Индекс волатильности в еврозоне V2TX также вырос. При том, что число умерших от коронавируса в Италии и Испании сейчас является наиболее высоким в мире, и несколько европейских экономик ввели ограничения, ситуация вряд ли улучшится в ближайшее время.
Настроение, однако, поддерживалось перспективой принятия пакета налогово-бюджетного регулирования в США на 2 трлн. долларов.
Правительства в еврозоне также, как ожидается, прибегнут к мерам смягчения экономического шока. Германские законодатели решают приостановить конституционные ограничения для долга впервые в истории, для финансирования беспрецедентного пакета мер помощи.
Сообщения также предполагают, что Германия, которая является крупнейший экономикой Европы, будет открыта для использования Европейского механизма стабильности (ESM) для поддержки экономик, пострадавших от коронавируса.
"По нашему мнению, трудность для лидеров ЕС - определение программы ESM - и политическая позиция связанная с этим - таким образом, чтобы убрать стигматизирование и упоминания "помощи", что может дорого обойтись политиками внутри принимающих стран", - отмечает Рейнхард Клаузе, европейский экономист из UBS.
Европейские авиакомпании, один из наиболее пострадавших секторов от ограничений на поездки и уменьшения числа пассажиров, запросили у правительств поддержки для предотвращения коллапса отрасли.
Данные Refinitiv показывают, что ожидания по прибыли у европейских компаний существенно ухудшились. Рынки сейчас ожидают снижения прибыли компаний, акций которые входят в STOXX 600, на 14,9% во втором квартале.

DAX, +1,3%
CAC, +3,7%
FTSE 100, +3,5%
Ibex, +3,6%
FTSE MIB, +2,6%

Доходность 10-летних суверенных облигаций:
Германия -0,281%, +4,1 базисных пункта
Франция 0,209%, +1,8 б.п.
Великобритания 0,443%, -3,6 б.п.
Испания 0,862%, -1,9 б.п.
Италия 1,546%, -1,9 б.п.
Португалия 1,044%, -2,9 б.п.

В Barclays Research комментируют перспективу для USD/CAD и применяют бычий настрой, ожидая ралли пары к 1,47 во втором квартале:
"Канадский доллар получит тяжёлый удар от пандемии COVID-19, которая вынудила рынки накапливать доллар США на фоне неизбежной глобальной рецессии, которая затронет канадскую экономику через ряд каналов. Цены на нефть снизились до неустойчивых уровней ниже стоимости добычи, что может привести к сокращению производства в Канаде.
На внутреннем фронте блокада железных дорог была временно приостановлена, так как правительству удалось заключить предварительное соглашение с группами коренного населения, но крах переговоров может усилить нарушение цепей поставок. Канада объявила о пакете налогово-бюджетного стимулирования объёмом 4% ВВП и помощи туризму, авиакомпаниям, и энергетическому сектору, которые попали по наиболее сильный удар. Когда опасения вируса утихнут, и налогово-бюджетный и денежные стимулы начнут действовать, мы ожидаем, что канадский доллар восстановит некоторые утраченные позиции во второй половине года."

Общее число смертей 1331 против 1100 вчера.
86% смертей - люди старше 70.

Италия сообщила о 5210 новых случаях по сравнению со 5249 вчера, и 683 умершем.
Рост общего числа случаев 8%, что меньше чем ранее.

Доходность на вторичном рынке была 0,555%, доходность на предыдущем аукционе была 1,150%;
Отношение спроса к предложению 2,53 против 2,46 ранее.

Фунт совершил сегодня резкий внутридневной разворот, после того как пара обновила недельные максимумы, а затем начала отступать от них, потеряв более 250 пунктов. Индикаторы на часовом графике начали сползать в медвежью зону, это сулит паре дальнейшее снижение и возобновление предыдущего нисходящего тренда. Прорыв ниже круглой отметки 1.1700 усилит негативный прогноз и ускорит падение в направлении поддержки 1.1650 и далее к круглому уровню 1.1600. Ближайшее сопротивление отмечено на 1.1800, и далее на 1.1860, к 1.1900.

Швейцарский национальный банк поддерживает мягкую денежно-кредитную политику, сохраняет отрицательный порог процентных ставок и изучает дополнительные меры. Коронавирус ставит перед Швейцарией исключительно большие проблемы как в социальном, так и в экономическом плане. Во всем мире значительно возросла неопределенность, и перспективы как для мировой экономики, так и для Швейцарии заметно ухудшились. Швейцарский франк еще более высоко ценится, и мировые финансовые рынки находятся под сильным давлением. В этих исключительных обстоятельствах валютная политика Банка Швейцарии как никогда необходима для обеспечения надлежащих денежных условий в Швейцарии. Он сохраняет процентную ставку SNB и процентные ставки по срочным депозитам в SNB на уровне –0,75%. Банк Швейцарии более активно вмешивается в валютный рынок, чтобы способствовать стабилизации ситуации. При этом учитывается общая ситуация с обменным курсом. Отрицательные ставки и меры валютной интервенции необходимы для снижения привлекательности инвестиций в швейцарских франках и, таким образом, противодействия повышательному давлению на валюту.

Доллар/йена испытывает недостаток импульса и остается ограниченной многодневным торговым диапазоном. Оптимизм по поводу неограниченного количественного смягчения ФРС и стимулирующего пакета США оказали некоторую поддержку. Некоторая последующая слабость доллара, похоже, удерживала быков от агрессивных ставок. Пара доллар/йена расширила боковое ценовое движение в среду и в настоящее время находится вблизи верхней границы многодневного торгового диапазона, чуть ниже середины 111,00. Сочетание расходящихся сил не смогло дать какого-либо значимого импульса или помочь паре развить свой недавний сильный положительный импульс к месячным максимумам, что привело к ограниченному диапазону ценовому движению в начале североамериканской сессии. Недавний оптимизм в отношении неограниченного количественного смягчения ФРС и принятия массивным пакетом экономических стимулов в 2 триллиона долларов Сенатом США ослабили спрос на традиционные активы-убежища и оказали некоторую поддержку основным. Рост был также поддержан хорошим повышением доходности казначейских облигаций США.

Золото подорожало до 1630 долларов, так как ФРС объявила об отсутствии ограничении в своей программы покупки облигаций. После резкого падения в начале месяца золото резко восстанавливается, так как в этот понедельник ФРС объявила о своей крупнейшей схеме стимулирования. Металл демонстрирует сильное повышение за последние три дня, поскольку рынок держится выше основных SMA на четырехчасовом графике. Быки восстановили контроль над рынком, золото, вероятно, собирается увеличить прибыль пройдя уровень 1628 на пути к сопротивлению 1660 и 1700, в то время как поддержка, как ожидается, будет удерживаться возле уровней 1605, 1590 и 1560. Уровни сопротивления находятся на 1628, 1660, 1700, уровни поддержки располагаются на 1605, 1590, 1560.

В среду экономические данные США включают публикацию данных по заказам на товары длительного пользования за февраль. Бюро переписей США планирует выпустить ежемесячный отчет в 15:30 мск, и прогноз указывает на падение на 0,8% в течение отчетного месяца по сравнению с январским показателем -0,2%. Между тем, ожидается, что в основных заказах на товары длительного пользования, которые исключают транспортные средства и, как правило, оказывают более широкое влияние, чем изменчивые общие заголовки, ожидается снижение на 0,4% в феврале по сравнению с ростом на 0,8%, зафиксированным в предыдущем месяце. С другой стороны, ожидается, что заказы на необоронные капитальные товары (за исключением самолетов и запасных частей) - некий показатель инвестиций в бизнес - сократятся на 0,9% по сравнению с сильным ростом в январе на 3,7%. Принимая во внимание, что недавние действия на рынке были спровоцированы исключительно более широким настроением рыночных рисков и событиями, связанными с распространением коронавируса, данные вряд ли дадут какой-либо значимый импульс и останутся в основном незамеченными. В преддверии публикации пара евро/доллар удержалась на стабильном уровне выше отметки 1.0800, хотя и не имела сильного продолжения. Сопротивление пары находится на дневном максимуме 1.0840, за которым следует 1.0880, пик вторника, который также сходится с 50 SMA. Следующие уровни для наблюдения - это 1.0950 и 1.1050. Поддержка ожидается на уровне 1.0750, минимума вторника, а затем - минимум 2020 года, 1.0640, далее, 1.0580 восходит к 2017 году и представляет интерес для трейдеров. Заказы на товары длительного пользования, выпущенные Бюро переписей США, показывают стоимость заказов, полученных производителями на товары длительного пользования, что означает товары, у который срок эксплуатации три года или более, например, автомобили и бытовые приборы. Поскольку эти товары длительного пользования часто связаны с большими инвестициями, они чувствительны к экономической ситуации в США. Окончательный показатель показывает состояние производственной активности в США. Значение этого показателя выше прогнозов для доллара является бычьим.

Ожидается, что 2020 год станет самым слабым годом для экономической активности, по крайней мере, с 1982 года. Аналитики TD Securities ожидают, что Банк Канады снизит ставки до 0,25% перед своим следующим запланированным заседанием в апреле. В сообщениях СМИ о том, что более 900 000 человек подали заявки на пособие по безработице на прошлой неделе, должно быть ясно, что требуется дальнейшее смягчение. "Мы ожидаем, что Банк Канады сократит ставку на 50 б.п. в любой день. Мы ожидаем, что Банк объявит о покупке активов на сумму 50–75 млрд. долларов в апреле. Ожидается снижение до 0 б.п. в апреле или июне, сокращение на 10 б.п. также возможен. Банк может фактически перевести ставки на отрицательную территорию",- говорят в TD Securities.

Евро на этой неделе остается выше отметки 1.0800, хотя попытка роста, встретила некоторое заметное сопротивление чуть ниже отметки 1.0900. Дальнейший рост остается в силе в ближайшем будущем с ближайшей целью на минимуме января 1.0989, 55-дневная SMA, располагается на 1.1020, ограничивает потенциал роста, негативный взгляд на пару сохраняется.

На этой стадии кризиса из-за коронавируса, единственными оставшимся активами-убежищами являются йена и швейцарский франк и, в меньшей степени, доллар, по мнению аналитиков Natixis. В феврале и начале марте 2020 года, единственными активами-убежищами остались йена и швейцарский франк. Безрисковые облигации, доллар, золото и биткойн, больше не являются активами-убежищами сегодня, потому что ожидаемый рост дефицита бюджета ухудшает кредитоспособность всех стран, а некоторые инвесторы, которые сталкиваются с закрытием вкладов, продают ликвидные активы, тем самым способствуя снижению цен на акции.

Четырехчасовой график по паре фунт/доллар показывает, что британская валюта приближается к критическому сопротивлению. Фунт/доллар тестирует 1.1925, на пути вверх валютная пара пробила 50-SMA на четырехчасовом графике, и импульс стал положительным. Сопротивление ожидается на 1.20, круглое число, оказавшее поддержку на прошлой неделе. Следующий уровень 1.2120, поддержка ожидается на уровне 1.18, который был наивысшим на прошлой неделе, а затем 1.1710, который удерживал его в начале этой недели.

Пара доллар/йена приближается к максимуму 2020 года на 112.05 и 112,23 февраля и нисходящему каналу 2017–2020 годов. Возможен откат к 109,55, 108,30, общее давление будет поддерживаться на отметке выше 107,65 и 107,48.

Пара евро/доллар торгуется около 1,08 на фоне пакета стимулирования, принятым Сенатом и надежд из Италии, что темпы распространения замедлились. Потенциальное восстановление доллара наряду с ослаблением акций может оказать давление на пару. Крупнейшая экономика мира потратит более 2 триллионов долларов США для смягчения последствий от коронавируса и вызванного им экономического кризиса. Доллар США как безопасный актив остается под давлением. Если цена акций снизится в ответ на сделку «продавать на фактах», доллар может начать возвращение. Рост также был вызван открытой программой Федерального правительства по количественному смягчению, объявленной в понедельник. Любой дополнительный позитивный сигнал из Италии и особенно из региона Ломбардия, который пострадал сильнее всего из-за коронавируса может повысить евро. Рынки сосредоточены на действиях правительств, а не на экономических показателях. Опубликованные в среду данные по заказам на товары длительного пользования в США за февраль, докризисного периода, скорее всего, будут проигнорированы.

Генеральный директор Binance US Кэтрин Коли заявила, что правительство должно использовать стейблкойн для срочных платежей во время пандемии, поскольку этот процесс является виртуальным, он минимизирует риск заражения людей и распространения вируса. Кэтрин Коли, генеральный директор Binance.US, сказала, что правительство должно использовать стейблкойн для чрезвычайных платежей из-за коронавируса. В опубликованном недавно обзоре она отметила, что цифровые валюты позволят людям практически получать помощь, и при этом риск заражения и распространения вируса сведен к минимуму. Правительство должно искать пути для внедрения устаревшего процесса распределения чеков по почте. Коли подчеркнула непосредственную выгоду выпуска цифровой валюты: "Поскольку стабильные монеты можно распространять в цифровом виде, американцы получат немедленный доступ к своим средствам, что избавит от необходимости тратить часы в банке, чтобы обналичить чек, в то же время не потребуется выходить из добровольного карантина". Генеральный директор признал, что этот шаг не может быть легко осуществлен из-за недостаточного понимания природы и принципов функционирования крипто-активов среди граждан. Однако она сказала, что образование может идти рука об руку с распределением активов. Коли не уточнила о какой группе стейблкойн идет речь: те, курс которых регулируется выпуском монет, но ничем не обеспечивается; о тех, чей курс поддерживается привязкой к фиатным деньгам или ценным активам; либо о тех, чей курс стабилизируется привязкой другим криптовалютам. К популярным стейблкойн относятся Tether, TrueUSD, BitCNY, BitUSD, BitEUR, Tiberius, Bridgecoin, Dai, NuBits, Nomin, Basecoin, Carbon и некоторые другие.

Согласно последнему исследованию, проведенному Crypto Network Asia, почти половина опрошенных держателей криптовалют в Японии считают, что медвежий тренд будет преобладать на рынке криптовалют в ближайшем будущем. Подавляющее большинство криптоинвесторов ожидают, что цена переместится в сторону 3500 долларов вместо 7500 долларов. Однако долгосрочные прогнозы более позитивны. Более того, держатели биткойнов и альткойнов сообщили, что они торгуют на бирже не реже одного раза в месяц. Япония считается четвертым по величине рынком криптовалют в мире, но местные биржи предоставляют доступ только к тринадцати цифровым монетам. Эксперты считают, что ситуация может улучшиться в течение года. Браузер Brave, ориентированный на конфиденциальность, сотрудничает с биржей криптовалют Binance, чтобы пользователи могли торговать и совершать сделки с цифровыми активами прямо из браузера. Brave будет иметь встроенный в приложение виджет Binance, а пользователи получат доступ к цифровым ресурсам, поддерживаемым Binance, включая Bitcoin, Litecoin и Ethereum. Кроме того, они смогут использовать многочисленные функции, такие как покупка, продажа и просмотр сводок. Брендан Айх, генеральный директор и соучредитель Brave, прокомментировал: "Торговля криптовалютой может быть сложной задачей для пользователей, не знакомых с такими активами, поэтому интеграция Binance в браузер Brave делает процесс простым и простым. Внедрив ведущую биржу, такую

Пара BTC / USD колеблется около 6700 долларов, укрепившись на 3,5% за день и осталась без изменений с начала дня. Биткойн достиг внутридневного максимума в 6 789, но не смог удержать позиции. Сейчас он движется в рамках краткосрочного медвежьего тренда на фоне снижения волатильности. Эфириум (ETH / USD) остается на уровне 138,50 долларов против минимума на азиатской сессии на 135,32 долл. Монета подскочила на 3,4% в повседневной жизни. Сейчас ETH / USD движется в краткосрочном медвежьем тренде на фоне снижения волатильности. Риппл (XRP / USD) установился выше уровня $ 0,1600. Монета выросла на 2,4% за день, теперь она ограничена узким диапазоном с бычьим уклоном. Среди 100 наиболее важных криптовалют ZEON (ZEON) $ 0,0035 (+ 698%), Komodo (KMD) $ 0,4572 (+ 22,6%) и BAT 0,1597 долларов (+ 20,5%) находятся в зеленой зоне. Снижение показали Molecular Future (MOF) $ 0,3702 (-10,4%), Nexo (NEXO) $ 0,1037 (-4,4%), Steem (STEEM) $ 0,1769 (-3,3%). У Биткойна есть хороший шанс начать долгосрочный бычий тренд, если он останется выше критических уровней 6300 долларов. Эксперт считает, что Биткойн в настоящее время находится в фазе накопления; долгосрочные перспективы выглядят благоприятными.

С соглашением политиков США по долгожданному законопроекту поддержки экономики для компенсации последствий влияния COVID-19, торговые настроения на рынке стали позитивными после новостей. . Японский NIKKEI вырос на 7,0%, в то время как австралийский ASX 200 следует по его стопам, увеличившись более чем на 5,0% до 5000. Тем не менее, новозеландский NZX 50 не в состоянии укрепиться в условиях чрезвычайной ситуации в Новой Зеландии. Стоит отметить, что данные о вирусах из Китая до сих пор были позитивными, тогда как правительство уже приняло меры по преодолению пандемии. В результате акции в Китае, в основном положительные. Доходность по 10-летним казначейским облигациям США выросла на 4 базисных пункта (б.п.) до 0,86%, в то время как фьючерсы на акции, похоже, восстанавливают первоначальный рост

Стоимость жизни в Великобритании, представленная индексом потребительских цен за февраль месяц, должна быть опубликована в 10.00 мск. Ожидается, что общая инфляция вырастет на 1,7% в годовом исчислении, что ниже предыдущего уровня на 1,8%. Базовый уровень инфляции, который исключает нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, вероятно, вырос в прошлом месяце на 1,5% г/г по сравнению с предыдущим ростом на 1,6%. В связи с этим аналитики Westpac заявили, что рынок ожидает, что февральский индекс потребительских цен укрепился на 0,3%. Реакция рынка на отчет, скорее всего, останется ограниченной в диапазоне от 15 до 80 пунктов, хотя, если отчет сильно отличается от прогноза, движение может составить 120 пунктов. На момент написания пара фунт/ доллар удерживала восстановление около 1.1800. Несмотря на широкую слабость доллара в пользу пары, инвесторы сохраняют осторожность в преддверии публикации данных по инфляции, ценам производителей в Великобритании. Слабые данные могут повлиять на недавнее восстановление пары, в то время как неожиданные позитивные цифры могут помочь паре продлить последний откат от многолетнего минимума. Пара фунт/доллар останется в нисходящем тренде пока остается ниже минимума августа 2019 года в районе 1.2020.

Доллар США замедлил снижение, и рост в более рискованных активах прекратился в среду, так как растущее число случаев коронавируса сохраняло опасения, и рынок фондирования в долларе сохранял спрос.
Торговля в азиатскую сессию была переменчивой, но движения валют были существенно более осторожными, чем сильный рост, отмеченный в акциях, на надеждах на принятие огромного пакета мер поддержки при коронавирусе в США.
Доллар, который сейчас является "безопасной" валютой, и который резко откатился от недавних пиков, снизился на 0,2% против евро до 1,0803, и остался около уровня закрытия вторника против иены на 111,20.
Валюты, которые испытали самый сильный удар на прошлой неделе из-за стремления в доллар, сохранили вечерний рост, наиболее сильно снизившиеся далее восстановились.
Фунт вырос на 0,3% до 1,1790. Австралийский доллар вырос на 0,5% до 0,5983. Обе валюты потеряли более 5% на прошлой неделе и достигли многолетних минимумов.
ФРС США предложила неограниченную покупку облигаций, кроме открытия линий дисконтного долларового фондирования крупным центральным банкам. Это поддержало настроение в отношении риск в последний день и обозначило направление для сокращения стресса в финансовой системе.
Вместе с огромным пакетом стимулирования в США, это помогло индексу Dow Jones показать наиболее сильный дневной рост с 1933 г.
Но нервы и всё ещё повышенный спрос на долларовые средства ограничивал дальнейший рост в таких валютах, как австралийский доллар, евро и фунт.
"Это хороший отскок, и мы, вероятно, сможем пройти с ним в течение азиатской сессии, но я не уверен, сможет ли настроение сохраниться через 24 часа.
Общая (вирусная) картина по-прежнему очень мрачная и почти определённо станет хуже", - отмечает валютный аналитик из Westpac Шон Калоу.
Испания вчера сообщила о наиболее резком росте числа случаев. Индия объявила об ограничениях на 21 день для населения.
Всемирная организация здравоохранения объявила, что США могут стать новым центром эпидемии.
На рынках фондирования сохраняются признаки стресса, так как бизнес и инвесторы создают огромный спрос на доллары для покрытия обязательств, а также как на защиту от водововота почти во всех классах активов.
Против корзины валюты доллар остаётся устойчивым на 101,53 после снижения на 0,6% во вторник.

- РБА купит облигации на 2 млрд. AUD со сроками погашения с января 2026 до июня 2030 г.;
- РБА также предложит долларовые операции РЕПО на 10 млрд. завтра, в целях реагирования на повышения давления спроса на фондирование в долларах США.

- Моделирование предполагает, что Новая Зеландия может иметь несколько тысяч случаев COVID-19 перед тем, как меры ограничения дадут эффект.