S&P -1,21%; -5,64% за неделю; -2,77% за октябрь; -1,21% с начала года
NASDAQ -2,45%; -5,51% за неделю; -2,29% за октябрь; +21,61% с начала года
Dow industrial average -0,59%; -6,46% за неделю; -4,61% за октябрь; -7,14% с начала года

число буровых на нефть 221 против 211 на прошлой неделе;
число буровых на газ 72 против 73 на прошлой неделе;
общее число буровых 296 против 287 на прошлой неделе.

Аналитики из MUFG Bank отмечают, что более сильные цифры роста в США и оптимизм в отношении фискального стимулирования помогает повышать доходности в США и стимулирую более сильный доллар США. Они предупреждают, что результаты выборов в США и заседание ФРС должны помочь сдержать отскок доллара:
"USD восстановился перед президентскими выборами в США. Это помогло повысить индекса доллара обратно к верхней границе недавнего торгового диапазона между 92,000 и 94,000. Восходящий импульс USD был в основном вызван негативным развитием событий заграницей, а не какой-либо существенной переоценкой вероятного исхода президентских выборов в США. Новое введение национальной блокировки во Франции вызвало резкую коррекцию вниз рисковых активов, и помогло повысить привлекательность "безопасной гавани" USD. В тоже время, экономика США была, и, как ожидается будет меньше затронута второй и третьей волнами COVID."

EUR чистая длинная позиция 156 тыс. против чистой длинной позиции 166 тыс. на прошлой неделе
GBP чистая короткая позиция 7 тыс. против чистой короткой позиции 2 тыс. на прошлой неделе
JPY чистая длинная позиция 18 тыс. против чистой длинной позиции 14 тыс. на прошлой неделе
CHF чистая длинная позиция 15 тыс. против чистой длинной позиции 14 тыс. на прошлой неделе
AUD чистая длинная позиция 9 тыс. против чистой длинной позиции 7 тыс. на прошлой неделе
NZD чистая длинная позиция 7 тыс. против чистой длинной позиции 6 тыс. на прошлой неделе
CAD чистая короткая позиция 18 тыс. против чистой короткой позиции 19 тыс. на прошлой неделе

Личные доходы и личные расходы в сентябре выросли больше ожиданий. Аналитики из Wells Fargo отмечают, что в то время как картина по доходам всё ещё искажается изменениями в программах выплат по безработице в сентябре, зарплаты восстанавливают потерянное:
"Снижение выплат по безработице было частично компенсировано рост на 248 млрд. в "других" доходах, как объясняется в дополнительном примечании, это указ Трампа, которые предлагал недельные выплаты по 300 долларов.
После роста по большинству категорий в сентябре, реальные расходы на товары сейчас на 4,9% выше уровня до пандемии. Хотя расходы на услуги всё ещё 7,3% до этого, общие реальные расходы на личное потребление снизились только на 2,6% с февраля.
Расходы на товары, не сдерживаемые вирусом, растут."

Комментируя ноябрьское заседание FOMC по денежной политике, которой пройдёт на следующей неделе, аналитики из TD Securities отмечают, что ожидают корректировки программы "количественного смягчения" в сторону повышения среднего срока погашения облигаций, но не сейчас:
"Официальные лица ФРС подчёркивали, что экономика пока далека от восстановления, и риски смещены в сторону снижения, но официальные данные продолжают пока выходить лучше ожиданий. На этом фоне мы не ожидаем никаких новых объявлений на заседании FOMC на следующей неделе, и изменения в выражения в заявлении, вероятно, будут минимальными, но потенциальные изменения программы "количественного смягчения" и связанного с этим сообщения о перспективе изменения политики, вероятно, будут обсуждаться.
Валютные рынки более обеспокоены исходом выборов в США, чем в ФРС. Волатильность на валютном рынке по валютам G7 предполагает, что рынок ожидает сохранения некоторой премии за риск/неопределённость, связанный с выборами, существенно далее 3 ноября.
Мы считаем, что есть более высокий риск ещё одного остаточного выжима из коротких позиций USD перед ключевыми событиями. 1,1600/10 по EURUSD, 121,00/15 по EURJPY и 104 по USDJPY - вероятные ключевые линии, которые мы наблюдаем, чтобы спровоцировать возможный риск продолжения роста USD."

В ANZ Research комментируют ожидания по ноябрьскому заседанию РБА по денежной политике на следующей неделе:
"Мы ожидаем, что РБНА сделает минимальное снижение ставки и представит программу "количественного смягчения" с целью покупок 5-10-летних облигаций на 100 млрд. AUD до июня 2021 г. (Управляющий РБА) Лоув упоминал ситуацию с доходность в Австралии, которая остаётся выше и с более крутой кривой, чем у других стран.
В то время как размер менее определён, отсутствие обязательств со стороны РБА может заставить рынок развернуть недавнюю слабость AUD."

Биткоин отступил к поддержке, где спрос был создан инвесторами, присоединившимися к рынку в ожидании роста до 15 000 долларов. Перегруженность продавцов на уровне 13 300 и 13 500 доставила быкам неудобства, поэтому им пришлось на время отпустить ситуацию, а заодно и цену флагманской криптовалюты до 13 100.
Тем не менее дневной график показывает, что путь с наименьшими препятствиями лежит вверх, а схождение и расхождение скользящих средних (MACD) движется на положительной территории. Кроме того, бычье расхождение над MACD подчёркивает преимущество покупателей.
Одновременно с этим 50 простая скользящая средняя (SMA) обозначила ещё один золотой крест, пересекая более долгосрочную 100 SMA. Кроме того, Индекс относительной силы (RSI) подчёркивает позицию быков после отскока от средней линии.
Несмотря на откат, вероятно, биткоин продолжит рост к 14 000. Однако важно помнить, что цена может быть отклонена на максимуме июня 2019 года. С другой стороны, если флагманская криптовалюта преодолеет скопление продавцов на уровне 14 000, ралли может продлиться и до 15000.
Стоит упомянуть, что ещё один разворот к 13 000 может получить достаточный импульс для выхода за пределы поддержки в диапазон 12 000.

Экономика Германии смогла восстановиться на 8,2% в третьем квартале, это выше прогноза. Об этом сообщил журналистам в пятницу в Берлине глава Минэкономики Петер Альтмайер.
«Показатели выросли на 8,2% по сравнению со вторым кварталом, это существенно превысило наши прогнозы», - сказал он. «Первую стадию пандемии мы прошли относительно хорошо, это подтверждает нынешняя статистика», - добавил министр. Согласно прогнозам, рост показателя должен был составить 7,3%. На второй квартал выпал общенациональный карантин, когда были закрыты почти все магазины и гастрономические точки.
Альтмайер напомнил, что правительство рассчитывает максимально смягчить последствия от второго карантина, который вступает в силу 2 ноября. На программы поддержки бизнеса будет выделано 10 млрд евро. Фирмы получат компенсации в объеме 70-75% от ожидаемой выручки. Министр повторил свой прогноз, согласно которому экономика Германии должна оправиться от последствий пандемии к 2022 году.

Добыча нефти Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) увеличилась на 210 000 баррелей в день в октябре, в то время как Ливия и Ирак наращивали добычу. Страны ОПЕК и ОПЕК +, соблюдают 101% обещанных сокращений в октябре, по сравнению с сентябрем. Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) сообщают о крупнейшем падении предложения ОПЕК на 100 000 баррелей в сутки, поскольку это компенсирует добычу сверх квоты в августе. Саудовская Аравия сохраняет стабильные поставки нефти в октябре на уровне 9 миллионов баррелей в сутки. Цены на сырую нефть упали после этого отчета, а баррель West Texas Intermediate подешевел 1,66% за день до 35,48 доллара.

Евро/доллар остается ниже 1,1688 , аналитики Credit Suisse ожидают, что это расчистит путь для тестирования сентябрьского минимума 1,1612. Слабость евро/доллар резко усилилась после касания минимума середины октября 1,1689 и завершения установления более важной вершины, и мы ожидаем, что это расчистит путь для тестирования минимума сентября 1,1612.
В то время как сентябрьский минимум 1,1612 должен устоять, ниже него держится минимум июня 1,1590 и, в конечном итоге, что коснуться поддержки на 1,1495 мартовский максимум. Если слабость расширится, что не является базовым сценарием это предупредит о более разрушительном развороте вниз с поддержкой, которая будет видна на 1.1425. Сопротивление находится на 1,1695, затем к 1,1712, 1,1758 и может повторно протестировать 1.1786.

Пара доллар/йена восстановилась более чем на 50 пунктов от внутридневных минимумов и обновила дневные максимумы в районе 104,65 в начале североамериканской сессии.
Пара продолжала демонстрировать некоторую устойчивость на более низких уровнях и снова сумела привлечь покупателей на спаде перед круглой отметкой 104,00, несмотря на более мягкий тон вокруг доллара США. Растущая настороженность в отношении фактического исхода президентских выборов в США на следующей неделе удержала быков по доллару от новых ставок, скорее, спровоцировав некоторую фиксацию прибыли.
Негативный фактор в большей степени был нивелирован хорошим отскоком на фондовых рынках США, что подорвало спрос на японскую йену. Бычьи трейдеры также обратили внимание на внезапный всплеск доходности казначейских облигаций США. Это, наряду с опасениями по поводу потенциальных экономических последствий возобновления ограничений COVID-19, помогло ограничить падение доллара.
В пятницу вышедшие в основном оптимистичные экономические данные США мало чем повлияли на быков по доллару или дали какой-либо значимый импульс паре доллар/йена . Пара доллар/йена в настоящее время вернула основную часть своих недельных потерь и на данный момент, похоже, сформировала сильную базу около отметки 104.00. Тем не менее, устойчивый прорыв указанной поддержки будет рассматриваться как новый спусковой крючок для медвежьих трейдеров и подготовит почву для дополнительной слабости, возможно, в направлении тестирования области 103.10-103.00.

В пятницу вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил, что экономический рост в Еврозоне вряд ли достигнет прогнозируемого уровня + 3% в 4 квартале года.
"Рост экономики Еврозоны в третьем квартале стал приятным сюрпризом. Индикаторы показывают небольшое замедление роста Еврозоны с августа. Экономика Еврозоны не выйдет на уровень 2019 года раньше 2022 года. Не могу исключить нулевой или отрицательный рост ВВП в 4 квартале", - сказал он.

Криптовалюты по всему миру поддаются усилению давления со стороны продавцов, во главе с биткойнами. В четверг первая криптовалюта изменила тенденцию к росту, поднявшись выше 13 500 долларов. Однако порыв встречного ветра вызвал озноб по всему рынку, поскольку BTC снова упал до 13000 долларов.
Все основные криптовалюты залечивают раны, особенно те, которые входят в первую десятку. Больше всего пострадал Polkadot, потеряв более 8% своей стоимости за последние 24 часа. Общая рыночная капитализация упала до 394 миллиардов долларов после подъема до недельного максимума в 409 миллиардов долларов. С другой стороны, 24-часовой объем торгов вырос до 157 миллиардов долларов со 100 миллиардов долларов на пике, что свидетельствует о продолжающейся распродаже.
Если ключевая поддержка не сможет удержать ключевую поддержку, биткойны увидят $ 12500.
Биткойн находится в середине отступления от уровней чуть выше 13 500 долларов. Падение спровоцировало незначительную распродажу на рынке в конце недели. Между тем, биткойн колеблется выше 50 простых скользящих средних (SMA) в попытке остановить потенциальные убытки ниже 13000 долларов.
Согласно Индексу относительной силы (RSI), BTC / USD в основном находится в руках медведей.

Евро остается около месячных минимумов в середине 1.1600, находится под давлением на фоне преобладающего нежелания рисковать.
Продолжение нисходящего тренда кажется вероятным в ближайшем будущем. Пробитие недавних минимумов около 1,1650 должно выявить более глубокое падение до минимума сентября около 1,1610. Недавнее сообщение от ЕЦБ мягкого тона как-то подкрепляет эту точку зрения.
Бычий взгляд на евро останется неизменным, пока пара торгуется выше критической 200-дневной SMA на 1,1313.

Канадский доллар совершил полный разворот за последний месяц, главным образом отреагировав на настроения к глобальному риску и его влияние на доллар США. В краткосрочной перспективе канадский доллар останется устойчивым, но более миролюбивый Банк Канады (BoC) может предвидеть снижение канадского доллара в 2021 году, сообщают экономисты CIBC. Более пессимистичный взгляд на рост мировой экономики, вызванный эскалацией случаев заражения вирусом и отсрочкой мер стимулирования США, вернул USD / CAD к уровню 1,33. Канадский доллар более слабый, чем в начале года, но он недостаточно слаб, чтобы поддерживать канадский экспорт в среднесрочной перспективе. Ожидайте, что канадский доллар сохранит устойчивость в первой половине 2021 года, а затем сдастся. Октябрьские прогнозы Банка Канады показали менее пессимистичный взгляд на рост на 2020 год по сравнению с июльскими прогнозами, что отражает неожиданный рост в третьем квартале.

В последние дни вирус неожиданно вернулся в Европу. Джордж Саравелос, стратег Deutsche Bank, анализирует, как последние события влияют на курс евро / доллар. Ключевой переменной, за которой нужно следить, является стабилизация количества вирусов в течение следующих нескольких недель. Если это произойдет, исследователь по-прежнему считает, что выборы в США в сочетании с потенциальным объявлением вакцины более важны как драйвер рынка на оставшуюся часть года.
Ключевая переменная, на которую следует обратить внимание в ближайшие недели, - это не жесткость ограничительной политики в Европе, а то, насколько они эффективны в снижении заболеваемости вирусами. Точно так же в США мы должны быть обеспокоены ускорением рассмотрения дел в отсутствие мер по их контролю.
В то время как Европейский центральный банк только что ясно дал понять, что готов продлить меры смягчения на декабрьском заседании, он мало что может сделать, чтобы заставить европейские ставки еще ниже. Еще одно снижение ставки по депозитам на 10 базисных пунктов уже учтено.
С европейской точки зрения важно, сработает ли последний раунд ограничений на деятельность. Ирландия, Нидерланды и Бельгия - это страны, в которых наблюдается наибольшее ускорение распространения вируса и которые первыми отреагировали. Блокировка в Ирландии уже работает, но следует увидеть улучшения в Бельгии и Нидерландах в течение следующих двух недель, чтобы чувствовать себя более комфортно.
«В течение последнего месяца мы подчеркивали, что в целом более слабый взгляд на доллар, в большей степени в отношении валют с высоким бета и развивающихся рынков, чем евро. Это мощное негативное сочетание мягкой денежно-кредитной и фискальной политики в США и перспектива дальнейшего ускорения этого после президентских выборов на следующей неделе, которые будут доминировать в качестве ключевого фактора доллара в следующие два месяца. Ключевым моментом для Европы является то, что количество вирусов снова находится под контролем и что мы не увидим повторения Великого мартовского карантина.

Комментируя заявление Европейского центрального банка (ЕЦБ) о дополнительных стимулах в декабре, политик и глава австрийского национального банка Роберт Хольцманн сказал, что окончательное решение будет основано на данных за декабрь.
«Правильно предположить, что Лагард сигнализировала о новых стимулах. Не видит никакой эффективности в любом снижении процентной ставки».
В последний раз пара EUR / USD торговалась на уровне 1,1676, практически не изменившись за день и после вышеприведенных комментариев.

В 2020 году ожидается сокращение экономики на 11%, заявил министр финансов Франции Бруно Ле Мэр после того, как предварительный ВВП в третьем квартале вырос на 18,2% против прогноза + 15,4%. «У нас будет сложная экономическая ситуация в четвертом квартале», - добавил Ле Мэр.

Цены на тройскую унцию золота достигли первоначального уровня в районе 1860 долларов, или 4-месячного минимума. Однако спад был вызван уменьшением открытого интереса и объема покупок, что в некоторой степени сдерживало снижение. Падение цен на золото операется на рост доллара США.

Цена биткоина поднялась до 16-месячного максимума выше 13 800 на этой неделе, породив среди участников рынка надежды на то, что следующей точкой на ее пути станут исторические максимумы около 20 000. Тем не менее, трейдеры по-прежнему не готовы ставить свои деньги на этот сценарий. По данным аналитической платформы Skew, опционный рынок оценивает вероятность подъема биткоина выше указанного уровня до конца года в 6%.
За последние семь с половиной месяцев цена биткоина выросла более чем на 250% от 3 867 до 13 800 долларов. Несмотря на это, предполагаемый шанс достижения 20 000 увеличился только на 2%. Максимальным показатель был в июле. Тогда он составлял 8%.
Нежелание инвесторов брать такие позиции сейчас может объясняться тем фактом, что для реализации выгодного им плана остается всего восемь недель, тогда как в марте впереди еще было три квартала. По мере приближения экспирации шансы на преодоление более отдаленных уровней снижаются. Кроме того, биткоин вырастал на 50% или больше за два месяца всего восемь раз в своей 10-летней истории, три из которых в 2017 году.
«Опционный рынок, по всей видимости, не впал в азарт из-за недавнего сильного ценового импульса, – заявил в разговоре с CoinDesk CEO CF Benchmarks Суй Чанг. – Если экстраполировать поведение цены биткоина и волатильность за последние 90 дней до декабрьской экспирации, биткоин должен закончить год между 14 000 и 15 000». Вероятность подъема выше 14 000 к концу года участники опционного рынка оценивают в 40%.

На следующей неделе состоится заседание Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике.
Прогнозот ANZ:
Мы ожидаем снижение ставки до 0,1% с трехлетней целевой доходностью и снижение ставки по линии срочного финансирования (TFF) до того же уровня.
Снижение процентной ставки по избыточным резервам (IOER) до 0,05%, но все больше похоже на 0,01%.
Введение «чистого» количественного смягчения на 5–10-летней части кривой доходности, ориентированное как на федеральные, так и на государственные облигации. Мы ожидаем, что РБА объявит о покупках на сумму 100 млрд австралийских долларов в период до июня 2021 года, но есть ряд вариантов, которые он может выбрать.

Следующее заседание РБА состоится во вторник 3 ноября, и многие ожидают снижения ставок:

Ожидается:
снижение ставки наличности на 15 б.п. к., что приведет к ее снижению до 0,1% с текущих 0,25%.
также снижение на 15 б.п. до трехлетнего целевого показателя доходности и срочного кредитования (также до 0,1%)
программа QE для более долгих облигаций, от 5 до 10 лет


ING выпустили очень краткую записку, и они думают, что дальнейшее количественное смягчение более вероятно, чем снижение ставок.
Мы предпочитаем, чтобы РБА скорректирует свой текущий контроль кривой доходности (YCC), который, как стало ясным, уже является формой ограниченного количественного смягчения (QE).

ING про AUD:
мы видим, что баланс рисков явно смещен в сторону роста австралийского доллара в преддверии заседания, близость к первым прогнозам относительно выборов в США (поздний вечер в Европе 3 ноября), вероятно, сохранит влияние РБА на недолгое время.
Австралийский доллар может стать основным бенефициаром уверенной победы Джо Байдена - то есть наиболее благоприятного для рынка сценария - и, вероятно, станет ключевым проигрышем и неблагоприятным для рынка в случае оспаривания результатов выборов или при победе Трампа.

BoA о риске из-за выборов в США.
«Безоговорочная победа Трампа или Байдена и быстрое завершение выборов, вероятно, будут приветствоваться рынками, в то время как выборы с острой конкуренцией могут снизить риски и существенно снизить 10-летние ставки».

«Если Трамп возглавит день выборов с большим количеством заочных бюллетеней и бюллетеней для отправки по почте, акции могут продемонстрировать большую волатильность, пока не будут получены новые результаты».

BoA со ссылкой про 2000 год - например S&P500 упал на 5% перед тем, как Верховный суд объявил что выбрали Джорджа Буша 12 декабря.

при прогнозе -8.6%; предыдущий уровень -9.1%

Растущее давление - это не новость, она накаляется по мере роста числа инфицирований.

ITV:
более дюжины областей подлежат переходу на более высокий уровень ограничений.
Система NHS Test and Trace фиксирует самое большое за всю неделю число положительных случаев
Исследование Имперского колледжа Лондона показало, что почти 100000 человек заражаются Covid-19 каждый день.
Министр внутренних дел Прити Патель заявила, что правительство ничего не исключает.
Противодействие:
Секретарь по делам общин Роберт Дженрик сказал, что правительство «сделает все, что в наших силах», чтобы избежать «всеобщей национальной изоляции».
Он сказал, что правительство «очень твердо придерживается мнения», что кратковременная блокировка с помощью «выключателя» на национальном уровне будет неправильным подходом, добавив: «Не может быть страны с выключателем старт-стоп».

Деловые настроения в Великобритании были подавлены коронавирусом и Brexit.
Поскольку инфекция усилилась, а перспектива торговой сделки между Великобританией и ЕС оставалась под сомнением, в октябре показатель снова упал.

02:30 Япония Ин­декс пот­ре­битель­ских цен мет­ро­полии То­кио октябрь -0.5% -0.2%
02:30 Япония Уро­вень без­ра­боти­цы октябрь 3.1% 3.0%
02:50 Япония Про­мыш­ленное про­из­водс­тво сентябрь 3.0% 1.0%
03:30 Австралия Ин­декс цен про­из­во­дите­лей 3 кв. 0.4% -1.2%
03:30 Австралия Кре­дито­вание час­тно­го сек­то­ра сентябрь 0.1% 0.0%
08:00 Япония Зак­ладки но­вых до­мов сентябрь -8.4% -9.1%
09:30 Франция Пот­ре­битель­ские рас­хо­ды сентябрь -2.0% 2.3%
09:30 Франция ВВП 3 кв. 15.0% -13.8%
10:00 Германия ВВП 3 кв. 6.9% -9.7%
10:00 Германия Роз­ничные про­дажи сентябрь -0.5% 3.1%
10:30 Швейцария Роз­ничные про­дажи сентябрь 2.8% 2.5%
10:45 Франция Ин­декс пот­ре­битель­ских цен октябрь 0.0% -0.5%
11:00 Швейцария Эко­номи­чес­ких ба­рометр KOF октябрь 107.6 113.8
11:00 Испания ВВП 3 кв. 13.5% -17.8%
12:00 Италия Уро­вень без­ра­боти­цы сентябрь 10.2% 9.7%
13:00 Еврозона Ин­декс пот­ре­битель­ских цен октябрь -0.3% -0.3%
13:00 Еврозона Ба­зовый ин­декс пот­ре­битель­ских цен октябрь 0.2% 0.2%
13:00 Италия Ин­декс пот­ре­битель­ских цен октябрь -0.6%
13:00 Еврозона ВВП 3 кв. 9.0% -11.8%
13:00 Еврозона Уро­вень без­ра­боти­цы сентябрь 8.2% 8.1%
14:00 Италия ВВП 3 кв. 11.0% -12.8%
15:30 Канада ВВП август 3.0%
15:30 Канада Ин­декс цен на про­мыш­ленную про­дук­цию сентябрь 0.3%
15:30 Канада Ин­декс цен на сырьё сентябрь 3.2%
15:30 США Ба­зовый ин­декс рас­хо­дов на лич­ное пот­ребле­ние сентябрь 0.2% 0.3%
15:30 США Лич­ные рас­хо­ды сентябрь 1.0% 1.0%
15:30 США Зат­ра­ты на обес­пе­чение за­нятос­ти 3 кв. 0.6% 0.5%
15:30 США Лич­ные до­ходы сентябрь 0.3% -2.7%
16:45 США Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти ФРБ Чи­каго октябрь 58.7 62.4
17:00 США Ин­декс пот­ре­битель­ских нас­тро­ений уни­вер­си­тета Чи­каго октябрь 81.2 81.2
17:00 США Ожи­дания по ин­фля­ции уни­вер­си­тета Чи­каго октябрь 2.7%
17:30 США Выс­тупле­ние гла­вы Бун­десбан­ка Вай­дман­на

В CIBC Research комментируют перспективу для USD и видят целью для индекса доллара (DXY) 92,55, и USD/JPY на 101 к концу первого квартала следующего года:
"USD по-прежнему реагирует на мирового отношение к риску, ослабевая, когда его статус "безопасной гавани" становится менее привлекательным. Но рост числа случаев COVID в Европе и Северной Америке помог укрепить положение доллара, и неопределённости в отношении выборов в США могут продлить паузу для доллара.
Но мы всё ещё ожидает ослабления USD в первые месяцы 2021 г. Это происходит несмотря на резкое, возглавляемое потребителями, восстановление экономической активности в США в третьем квартале. Это связано с сокращением сбережений, которые, отчасти, финансировались бюджетным стимулированием, следующий раунд которого был отложен из-за политического тупика".

Европейский фондовый рынок в четверг снизился после колебаний в течение сессии, он достиг минимума сессии после сохранения Европейским центральным банком сверхмягкой денежной политики, и намёка на предоставление дополнительной поддержки в декабре.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 закрылся со снижением на 0,1%, после снижения на 1% в течение сессии.
"Несмотря на отсутствие немедленного изменения политики на сегодняшнем заседании, это не было признаком того, что ЕЦБ доволен текущей обстановкой.
Рынки акций пытаются справиться с рисками, представляемыми возобновлением роста числа заражений. .. В декабре на ЕЦБ будет оказано огромное давление, чтобы он пошёл дальше. Главным вопросом остаётся - будут ли ЕЦБ доступные инструменты достаточными для того, чтобы удовлетворить рынки и поддержать экономику во время пандемии", - отмечает Джайн Малхи, аналитик из J.P. Morgan Asset Management.
Движение в четверг последовало за резкой распродажей в среду, когда Германия и Франция ввели общенациональные блокировки - примерно аналогичные тем. которые привели мировую экономику в начале года к очень тяжелой рецессии.
Германский DAX вырос после достижения минимума за пять месяцев, при поддержке технологического сектора.
Испанский рынок снизился ниже регионального в целом, и достиг минимума за семь месяцев. Банк Испании призвал к более сильному ответу Европейского Союза для помощи фирмам и домохозяйствам, чтобы выдержать ухудшение обстановки в период кризиса COVID-19, он предупредил о риска для стабильности банковского сектора.
Индекс акций технологического сектора вырос на 1,1%, поддержанный ростом акций производителя оборудования для производства полупроводников на 6,5%, так как он повысил прогноз по результатам четвёртого квартала.
Royal Dutch Shell сообщила об увеличении дивидендов (акции выросли на 3,6%), после того, как прибыль в третьем квартале превысила ожидания аналитиков. Акции компаний энергетического сектора выросли более чем на 1%, несмотря на снижение цен на нефть.
В напряженный день сезона отчётности, акции связи были под ударом, так как производитель сетевого оборудования Nokia снизил прогноз по прибыли за год в целом (его акции снизились на 18,5%).

DAX, +0,13%
CAC, -0,19%
FTSE 100, -0,22%
Ibex, -0,8%
FTSE MIB, флэт

В ANZ Research комментируют перспективу для EUR/USD и видят целью для пары около 1,20 к концу года:
"Торговля до выборов по EUR/USD дала правдоподобное указание на то, как результаты выборов в США могут повлиять на доллар ... Наш прогноз склоняется к соглашению по стимулированию после выборов и президентству Байдена. Байден также принесёт более многосторонний подход к торговле, что было бы выгодным для евро.
Мы ожидаем, что ЕЦБ снова смягчит денежную политику, вероятно путём "количественного смягчения", на заседании в декабре. Тем не менее, отрицательная инфляция сохраняет реальные доходности в еврозоне высокими против США, что добавляет к силе евро. Словесная интервенция может замедлить рост евро, но не развернёт его. Баланс рисков указывает на движение в диапазону 1,20-1,25 для EUR/USD."

Первые данные по изменению ВВП в третьем квартале показали рекордный рост после рекордного сокращения во втором квартале. Несмотря на сильную цифру, уровень реального ВВП остаётся на 3,5% ниже пика четвёртого квартала 2019 г., отмечают аналитики из Wells Fargo:
"Большинство компонентов расходов показали рекордные темпы роста, так как экономика вновь заработала. Тем не менее, рост резко замедлится в четвёртом квартале, и новые случаи COVID представляют риск в сторону снижения нашего прогноза уровня роста в четвёртом квартале 6,1%.
Реальный ВВП США подскочил годовым темпом 33,1% в третьем квартале 2020 г. по отношению ко второму кварталу. Хотя это поразительная цифра, она не стала неожиданностью, потому что вышедшие ранее месячные данные показали, что реальный ВВП, вероятно, вырастет в третьем квартале рекордным темпом. Тем не менее, уровень реального ВВП остаётся на 3,5% ниже пика в четвёртом квартале 2019 г.
Другими словами, размер американской экономики сейчас на 3,5% меньше, чем непосредственно перед тем, как пандемия COVID поразила экономику.
Рост реального ВВП в третьем квартале опережался рекордным ростом на 40,7% расходов на личное потребление, что отражает открытие экономики ранее в этом году.
Хотя реальный ВВП в третьем квартале 2020 г вырос рекордным темпом, рост в четвёртом квартале резко замедлится. Мы сейчас прогнозируем, что реальный ВВП в четвёртом квартале вырастет годовым темпом 6,1%. Тем не менее, мы готовы признать, что рост в четвёртом квартале может не достичь этого уровня, если будет необходимо ввести некоторые ограничения в свете недавнего ускорения случаев COVID-19."

- Вторая волна COVID-19 вызовет ещё одно падение ВВП Франции в четвёртом квартале;
- Надеется, что падение ВВП в четвёртом квартале будет менее тяжёлым, чем в первом и втором;
- Восстановление будет возможностью ускорить переход к более "зелёному" росту;
- Результаты стресс-теста французских банков и страховщиков на изменение климата будут опубликованы в апреле.

Реальный валовой внутренний продукт (ВВП) США в 3 квартале 2020 года вырос на рекордные 33,1% в годовом исчислении. Об этом говорится в распространенном в четверг заявлении Министерства торговли США.
«Реальный ВВП вырос в годовом исчислении на 33,1% в третьем квартале 2020 года, согласно скорректированной оценке Бюро по экономическому анализу Минторга. Во втором квартале ВВП сократился на 31,4%, - отмечается в тексте. - <...> Увеличение реального ВВП связано с ростом потребительских расходов, частными инвестициями».
30 сентября ведомство, согласно третьей оценке, сообщило о снижении ВВП на 31,4% в годовом исчислении из-за пандемии нового коронавируса. Вспышка вызываемого коронавирусной инфекцией заболевания была зафиксирована в конце 2019 года в Центральном Китае и распространилась на большинство стран. 11 марта Всемирная организация здравоохранения признала ее пандемией. Все страны и территории были вынуждены принять различные экстренные меры санитарно-эпидемиологического характера, что привело к возникновению глубокого международного экономического кризиса. По прогнозу МВФ, в текущем году в мировой экономике будет зафиксирован спад в размере почти 5%, но она восстановится и вырастет на 5,4% в следующем году.

Пара AUD / USD упала до самого низкого уровня с конца сентября на уровне 0,7010 в четверг, но во второй половине дня продемонстрировала отскок, поддерживаемый потоками рисков. Рост доллара заставил пару упасть в преддверии американской сессии. Однако оптимистичное настроение рынка, о чем свидетельствует решительный отскок основных индексов Уолл-стрит, помогло чувствительному к риску австралийскому доллару найти спрос.
Бюро экономического анализа США показала, что реальный валовой внутренний продукт (ВВП) в США вырос на 33,1% в годовом исчислении в третьем квартале. Это значение оказалось выше ожиданий рынка в 31% и помогло улучшить настроение участников рынка.
С другой стороны, индекс доллара США (DXY) продолжает расти на фоне сильного давления со стороны продавцов, окружающего евро после того, как Европейский центральный банк объявил, что он примет меры в декабре. Индекс доллара DXY прибавил почти 0,5% до 93,86, потенциал роста AUD / USD пока ограничен.

Президент ЕЦБ Лагард изобразила мрачную картину экономики под второй волной covid, в результате чего пара EUR / USD упала до самого низкого уровня за месяц на уровне 1,1679.
Решение ЕЦБ принимается через день после того, как Германия и Франция объявили о новых блокировках, чтобы остановить всплеск COVID-19. Лагард полностью осознает опасность, заявив, что возрождение вируса создает новые проблемы и уже вызывает осторожность со стороны потребителей. Это также оказывает давление на деловые настроения и может привести к отрицательному значению валового внутреннего продукта в четвертом квартале. Лагард отметила, что высокочастотные данные явно указывают на смягчение.
Мандат ЕЦБ - стабильность цен, и с этой точки зрения нет положительных моментов - индекс потребительских цен останется отрицательным до начала 2021 года.
Банк прояснил связь между covid, экономикой и его политикой. Следовательно, следующие шаги единой валюты будут зависеть от числа вирусов - и от того, приведут ли они к новым ограничениям или постепенному возвращению к нормальному состоянию.

Денежно-кредитная политика Банка Англии должна оставаться гибкой, заявила в четверг директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева. «Это можно сделать за счет увеличения покупок облигаций», - добавила Георгиева.
Она сказала:
«Мы наблюдаем, как в Европе распространяется вторая волна COVID».
«Персонал МВФ прогнозирует, что ВВП Великобритании упадет на 10,4% в 2020 году и вырастет на 5,7% в 2021 году».
«Постоянная поддержка политики Великобритании необходима для борьбы с пандемией и ускорения восстановления».
«Для Великобритании важно сохранить специальные рабочие места и программы поддержки компаний до тех пор, пока пандемия не утихнет».
«Мы поддерживаем дополнительный финансовый толчок, направленный на государственные инвестиции и укрепление системы социальной защиты Великобритании».
«Такие инструменты, как отрицательная процентная ставка, могут быть применены после того, как будет выработано дополнительное понимание того, когда они будут наиболее полезны в Великобритании». «Фискальная консолидация должна произойти только тогда, когда частный сектор надолго наберет обороты».
«Важно для Великобритании стабилизировать, а затем снизить коэффициенты государственного долга».
«Настоятельно призываем Великобританию и ЕС приложить все усилия для достижения сделки по Brexit».
«Великобритания сталкивается с риском ухудшения ситуации, связанным с продолжительным воздействием COVID-19 и безусловным Brexit».

Дальнейшее давление продаж вредит евро и вынуждает евро/доллар упасть до нового месячного минимума около 1,1680 на фоне мягкого настроения ЕЦБ.
Евро продолжает падение до уровней, которые в последний раз наблюдались в конце сентября в районе 1,1680, в ответ на «мягкий» тон главы Лагард на ее пресс-конференции после того, как ЕЦБ оставил базовую процентную ставку без изменений в четверг.
Действительно, пара продолжает падать после того, как Лагард заявила, что экономика теряет динамику более быстрыми темпами, а неопределенность продолжает давить на инвестиции в бизнес, что увеличивает риски ухудшения прогнозов.
Лагард также намекнула на идею, что инфляция, как ожидается, останется отрицательной до начала следующего года и что восстановление спроса окажет повышательное давление на цены.
Лагард также сообщила, что перекалибровка будет проводиться по всем инструментам и будет проводиться после обновления прогнозов центрального банка, которые выйдут в декабре. В очередной раз Лагард подтвердила необходимость сильной финансовой поддержки для восстановления экономики.
На данный момент пара теряет 0,43% до 1,1695 и сталкивается со следующей поддержкой на 1,1679, затем 1,1612 и, наконец, 1,1495. С другой стороны, прорыв 1,1880 приведет к 1,1917 и на пути к 1,1965.

В нынешних условиях, когда риски явно имеют тенденцию к снижению, Управляющий совет ЕЦБ будет тщательно оценивать поступающую информацию, включая динамику заражения, перспективы получения вакцин и изменения обменного курса. Новый раунд макроэкономических прогнозов сотрудников Евросистемы в декабре позволит провести тщательную переоценку экономических перспектив и баланса рисков. На основе этой обновленной оценки Совет управляющих при необходимости скорректирует свои инструменты, чтобы отреагировать на развивающуюся ситуацию и обеспечить, чтобы условия финансирования оставались благоприятными для поддержки экономического восстановления и противодействия негативному влиянию пандемии на прогнозируемую инфляцию. путь. Это будет способствовать постоянному сближению инфляции к своей цели в соответствии с ее приверженностью к симметрии.
Тем временем Управляющий совет ЕЦБ принял следующие решения по денежно-кредитной политике:
Процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальной кредитной линии и депозитной линии останутся неизменными на уровне 0,00%, 0,25% и -0,50% соответственно. Управляющий совет ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешнем или более низком уровне до тех пор, пока прогноз инфляции не станет стабильно приближаться к уровню, достаточно близкому, но ниже 2% в пределах его прогнозного горизонта, и такая конвергенция постоянно отражается. в динамике базовой инфляции.
Управляющий совет продолжит покупки в рамках программы закупок на случай пандемии (PEPP) на общую сумму 1350 миллиардов евро. Эти покупки способствуют смягчению общей денежно-кредитной политики, тем самым помогая компенсировать понижательное воздействие пандемии на прогнозируемую траекторию инфляции. Покупки будут по-прежнему проводиться гибко с течением времени для разных классов активов и юрисдикций. Это позволяет Совету ЕЦБ эффективно предотвращать риски для беспрепятственного проведения денежно-кредитной политики. ЕЦБ будет проводить закупку чистых активов в рамках PEPP как минимум до конца июня 2021 года и, в любом случае, до тех пор, пока он не решит, что фаза кризиса с коронавирусом закончилась. Совет управляющих будет реинвестировать основные выплаты по ценным бумагам с наступающим сроком погашения, приобретенным в рамках программы PEPP, по крайней мере, до конца 2022 года. В любом случае будущее сокращение портфеля PEPP будет осуществляться таким образом, чтобы избежать вмешательства в соответствующую позицию денежно-кредитной политики.
Чистые покупки в рамках программы покупки активов (APP) будут продолжаться с ежемесячным темпом 20 миллиардов евро, вместе с покупками в рамках дополнительного временного пакета в 120 миллиардов евро до конца года. ЕЦБ по-прежнему ожидает, что ежемесячная покупка чистых активов в рамках APP будет продолжаться столько, сколько необходимо для усиления регулирующего воздействия его процентных ставок, и завершится незадолго до того, как он начнет повышать ключевые процентные ставки ЕЦБ. Управляющий совет намеревается продолжить реинвестирование в полном объеме основных выплат по ценным бумагам с наступающим сроком погашения, приобретенным в рамках APP, в течение продолжительного периода времени после даты, когда он начинает повышать ключевые процентные ставки ЕЦБ, и в любом случае до тех пор, пока это необходимо для поддерживать благоприятные условия ликвидности и достаточную степень денежной адаптации.
Совет управляющих также продолжит предоставлять достаточную ликвидность за счет операций по рефинансированию. В частности, третья серия целевых операций долгосрочного рефинансирования (TLTRO III) остается привлекательным источником финансирования для банков, поддерживая банковское кредитование фирм и домашних хозяйств.

Пара USD / CHF закрыла первые три дня недели на положительной территории и провела первую половину дня, двигаясь ниже 0.9100. Доллар набрал силу и пара начала восстановление и увеличивалась на 0,07%.
Индекс доллара США, который поднялся до самого высокого уровня за более чем неделю на 93,64 в среду, снизился до 93,30 в часы европейской торговли, так как улучшение рыночных настроений не позволило доллару США сохранить бычий импульс. Тем не менее, опережая первоначальную оценку роста валового внутреннего продукта (ВВП) США в третьем квартале, сделанную Бюро экономического анализа США, индекс DXY набрал обороты и в настоящее время показывает небольшой прирост на уровне 93,53.
После сокращения ВВП на 31,4% во втором квартале рынки ожидали, что экономика США решительно восстановится и вырастет на 31% в третьем квартале. Более слабые, чем ожидалось, значения могут повлиять на настроения и помочь доллару США продолжать опережать своих соперников.
В преддверии этих данных фьючерсы на S&P 500 за день выросли на 0,7%, и потенциал роста USD / CHF может остаться ограниченным, если основные индексы Уолл-стрит вырастут после открытия.

Рост числа случаев заболевания коронавирусом, опасения двойной рецессии и страх дефляции могут подтолкнуть Европейский центральный банк (ЕЦБ) к действиям - либо немедленно, либо через намек на стимулы на его следующем заседании.  Президент Лагард может объявить о долгосрочном изменении, снижении ставок или, что наиболее вероятно, о новых покупках облигаций - и все это может привести к снижению курса EUR / USD.
Число случаев заболевших коронавирусом растет в Европе, и с поправкой на население они превзошли США.  Быстрое распространение болезни отпугивает потребителей еще до того, как власти вводят ограничения.
От покупок могут уклоняться не только потребители, но и компании.  Предварительные индексы менеджеров по закупкам Markit за октябрь продолжили свое падение, указывая на снижение инвестиционных настроений и растущий страх.  Сводный индекс еврозоны упал ниже 50, что указывает на переход от роста к сокращению, а также предупреждает, что восстановление может внезапно закончиться.
Если Лагард заложит основу для более высокой инфляции, евро может отступить.  При текущих уровнях потребительских цен рынки будут в основном рассматривать это как теоретическое упражнение, а не как неизбежное изменение политики, и лишь слегка толкают общую валюту вниз.
ЕЦБ также может намекнуть на приближающееся снижение ставки.  Однако возможности для действий у банка ограничены.  Его депозитная ставка уже составляет -0,50%.
В предыдущих объявлениях о Программе чрезвычайных закупок на случай пандемии (PEPP) евро вырос, а не упал.  Повторится ли недавняя история, превратив объявление о новых покупках облигаций в сигнал покупки евро?  Возможно нет.  Правительства уже действуют, либо воспользовавшись низкими затратами по займам, либо за счет средств, выделенных в рамках плана Европейской комиссии по оказанию помощи.  Инвесторы, скорее всего, вернутся к старой реакции продажи валюты в ответ на ее дальнейшую печать.

EUR / USD удалось стабилизироваться после падения. Мрачность настроений Европейского центрального банка (ЕЦБ), рост числа случаев коронавируса в еврозоне и неопределенность на выборах в США могут серьезно повлиять на ситуацию. Кроме того, 4-часовой график четверга рисует медвежью картину.
Экономисты ожидали, что ЕЦБ оставит политику без изменений, но события развиваются стремительно. И Германия, и Франция объявили месячную изоляцию на всех своих территориях в ответ на рост числа случаев коронавируса. Почти параллельные объявления о закрытии на карантин в Берлине и Париже оказали давление на евро - и они могут подтолкнуть центральный банк к действиям по смягчению монетарной политики.
Кристин Лагард, президент ЕЦБ, вряд ли снизит процентные ставки - они уже составляют -0,50%. Тем не менее, банк может расширить Программу экстренной закупки на случай пандемии (PEPP) и объявить, что ускоряет темпы покупки облигаций. Она также может заложить основу для дальнейших действий в декабре, когда ЕЦБ опубликует новые прогнозы. В любом случае ухудшение экономических перспектив, вероятно, отразится на решении в четверг и может оказать давление на евро.
Длинный список социологических опросов, опубликованных в среду, продолжает показывать, что демократ Джо Байден лидирует над президентом Дональдом Трампом, но гонка близка в критических штатах, таких как Флорида - постоянно колеблющийся штат - и Северная Каролина, где критическая гонка в Сенате идет жестко. Рынки предпочитают уверенную победу демократов, которая позволила бы им принять массивный пакет стимулов и, похоже, сняла бы опасения по поводу недружественной рынку политики. Неопределенность подталкивает трейдеров к безопасному доллару США, что также может толкнуть EUR / USD вниз.
Евро торгуется ниже 50, 100 и 200 простых скользящих средних. Индекс относительной силы приближается к 30, что близко к условиям перепроданности, но еще не достигнуто. Поддержка ожидается на уровне 1,1715, который является минимумом среды. За ним следует 1,1685, двойное дно, которого коснулись в октябре. Сопротивление расположено на 1,1785, что оказало поддержку на прошлой неделе. За ним следуют 1,1840, 1,1865 и 1,1880 - все высокие точки на пути к снижению.