По EUR/USD, аналитики GS прогнозируют:
Декабрь 2021 г. 1.1700
Март 2022 г. 1.2300
Июнь 2022 г. 1.2500
Сентябрь 2022 г. 1.2500
Декабрь 2022 г. 1.2500

По USD/JPY аналитики GS считают, что падение с текущих уровней произойдет в следующем году:
Декабрь 2021 г. 115.00
Март 2022 г. 112.00
Июнь 2022 г. 110.00
Сентябрь 2022 г. 110.00
Декабрь 2022 г. 105.00

Saudi Aramco - крупнейший в мире экспортер нефти, её глава заявил в интервью Bloomberg:

«резервные мощности сокращаются», добавив, что это «большая проблема».
прогнозирует, что оживление в авиационном секторе в 2022 году может привести к исчерпанию резервных мощностей
«Сейчас мы приближаемся к ситуации, когда есть ограниченные поставки - все, что остается, что лишнее, быстро сокращается».

Следующая встреча ОПЕК+ состоится 4 ноября, и пока нет никаких признаков увеличения предложения сверх того, что уже запланировано. Эти комментарии Saudi Aramco указывают на то, что в ближайшее время не будет значительных изменений, связанных с ограниченным рынком.

00:45 Новая Зеландия Тор­го­вый ба­ланс сентябрь -762 млн. -2144 млн.
02:01 Великобритания Ин­декс роз­ничных цен от BRC сентябрь -0.5%
03:00 Новая Зеландия Ин­декс де­лово­го оп­ти­миз­ма от РБНЗ октябрь -8.6
03:30 Австралия Ин­декс пот­ре­битель­ских цен 3 кв. 0.8% 0.8%
03:30 Австралия Усе­чён­ный ин­декс ба­зовой ин­фля­ции от РБА 3 кв. 0.5% 0.5%
09:00 Германия Ин­декс пот­ре­битель­ско­го кли­мата от GFK ноябрь -0.4 0.3
09:00 Германия Ин­декс цен на им­порт сентябрь 1.5% 1.4%
11:00 Швейцария Ин­декс эко­номи­чес­ких ожи­даний от ZEW октябрь 25.7
11:00 Еврозона Де­неж­ная мас­са М3 сентябрь 7.5% 7.9%
11:00 Еврозона Кре­дито­вание час­тно­го сек­то­ра сентябрь 4.4% 4.2%
15:30 США Ба­зовый ин­декс за­казов на то­вары дли­тель­но­го поль­зо­вания сентябрь 0.4 0.3%
15:30 США За­казы на то­вары дли­тель­но­го поль­зо­вания сентябрь -1.1% 1.8%
15:30 США Ба­ланс тор­говли то­вара­ми сентябрь -88.2 млрд. -87.6 млрд.
15:30 США За­пасы на скла­дах оп­то­вой тор­говли сентябрь 1.0% 1.2%
17:00 Канада От­чёт Бан­ка Ка­нады по мо­нетар­ной по­лити­ке
17:00 Канада Соп­ро­води­тель­ное за­яв­ле­ние Бан­ка Ка­нады
17:00 Канада Про­цен­тная став­ка БК 0.25% 0.25%
17:30 США За­пасы сы­рой неф­ти октябрь -0.4 млн.
18:00 Канада Пресс-кон­фе­рен­ция Бан­ка Ка­нады

Европейский фондовый рынок во вторник вырос до наиболее высокого уровня за более чем два месяца, на фоне сильных квартальных результатов UBS, Reckitt Benckiser и других компаний, который укрепили оптимизм в отношении сезона отчётности за третий квартал.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 вырос на 0,8% до 475,74 пунктов - наиболее высокий уровень закрытия после рекордного уровня закрытия 475,83, достигнутого в августе.
Индекс акций финансовых услуг вырос на 0,9%, так как крупнейший мировой управляющий фондами, UBS, показал наиболее высокую квартальную прибыль с 2015 г., чему помогла торговая активность.
Наиболее высокий процентный рост показал сектор туризма и отдыха, индекс сектора вырос на 1,9%.
Акции оператора отелей Whitbread выросли на 4,4%, так как компания показала небольшой убыток за полгода и предсказывает полное восстановление в её отелях в Великобритании в 2022 г.
Несмотря на опасения в отношении роста цен на сырьё и узких местах в цепочках поставок, повышающих более высокую инфляцию, серия сильных докладов о прибыли ведёт STOXX 600 к завершению октября ростом, и компенсации всех потерь в сентябре.
В фокусе внимания будет заседание Европейского центрального банка в четверг, которое пройдёт при повышении инфляционных ожиданий в еврозоне. ЕЦБ заявлял, что недавний рост инфляции будет временным, и явно показал, что ужесточения политики не будет пока она среднем не достигнет 2%.
Рост инфляционных ожиданий сохранил повышенные доходности облигаций, индекс акций банковского сектора вырос на 0,4%.

DAX, +1,1%
CAC, +0,9%
FTSE 100, +0,8%
Ibex, +1,0%
FTSE MIB +0,6%

Доходность 10-летних суверенных облигаций:
Германия -0,123%, -0,1 базисных пункта
Франция 0,219%, -0,2 б.п.
Великобритания 1,114%, -2,8 б.п.
Испания 0,517%, -0,6 б.п.
Италия 0,938%, -0,5 б.п.

В среду Банк Канады объявит решение по денежной политике. Согласно аналитикам из TD Securities, основной сценарий - сохранение действующим текущего подхода и отсутствие изменения сообщения о перспективе денежной политики, сигнал, что инфляция в основном временная. Там ожидают, что Банк Канады объявил о переходе к реинвестированию средств "количественного смягчения", начиная с ноября:
"Мы ожидаем, что Банк Канады будет утверждать, что инфляция в основном временная, и он сохранит текущее сообщение о перспективе изменения ставки овернайт. Мы также ожидаем, что Банк Канады объявит, что его программа "количественного смягчения" перейдёт к фазе реинвестирования в ноябре.
Мы предпочитает повышение USD/CAD к заседанию Банка Канады. В то время как тема стагфляции пошла на пользу CAD, он, вероятно, двигался слишком далеко, слишком быстро. CAD торгуется с премией в одну сигму по наши показателям, и он является наиболее перекупленной валютой в G10. Мы ожидаем более хороших уровней для продажи впереди, перед разворотной точкой 1,2850".

Предварительная оценка Citi необходимости в ребалансировке валютных хеджей на конец месяца указывает на немного более сильную, чем в среднем, продажу USD на этой неделе:
"Сигнал - продажа USD даже против валют вроде CAD, где местные акции показали даже более лучший чем в США результат, потому что мы подразумеваем, что иностранцы удерживают больше активов США и имеют тенденцию хеджировать их в большей степени".

Максимальная доходность на аукционе 0,481%;
Доходность на вторичном рынке до аукциона 0,483%;
Отношение спроса к предложению 2,69 (шестимесячная средняя 2,50);
Первичные дилеры выкупили 19,55% объёма размещения (шестимесячная средняя 28,5%), прямые покупатели 28,3% (шестимесячная средняя 19,9%), непрямые покупатели 58,14% шестимесячная средняя 51,7%).

В MUFG Research комментируют их ожидания по заседанию ЕЦБ по денежной политике на этой неделе в четверг:
"Мы считаем, что есть хороший шанс, что ЕЦБ будет сопротивляться текущему учёту рынком в ценах повышений ставок ЕЦБ. Европейский рынок ставок увлёкся переоценкой в сторону "жесткости" ставок во всём мире, и перешёл к учёту в ценах повышения ставки ЕЦБ в следующие два года.
Текущее ценообразование кажется несовместимым с новым сообщением о перспективе изменения денежной политики, принятым ЕЦБ в июне, которые повысило порог для повышения ставок. Для того, чтобы повышение ставки было оправданным, будет необходима инфляция свыше целевого уровня на устойчивой основе в период горизонта прогнозирования".

Растущая стоимость биткоина отражается на мощности майнинга актива, которая приближается к очередному рекордному уровню.
Данные, предоставленные Blockchain.com, показывают, что по состоянию на 25 октября 2021 года хешрейт биткоина составлял 150,42 Эх/с, что всего на 22% меньше рекордно высокой мощности майнинга в 188,66 Эх/с.
В целом этот показатель сети биткоина растёт с момента его падения до исторического минимума почти три месяца назад. За этот период хешрейт вырос на 78% в связи с ростом цены BTC.
Как вычислительная мощность майнинга биткоина, так и его цена значительно упали в середине 2021 года на фоне нормативных запретов Китая. Страна запретила добычу биткоина, назвав криптовалюты угрозой для стабильности финансового сектора.
Одновременно с этим майнинг биткоина столкнулся с негативной реакцией экологов из-за углеродного следа, в результате чего операторы массово обратились к возобновляемым источникам электроэнергии.
По мере увеличения хешрейта сложность майнинга BTC будет возрастать, что означает повышение конкуренции между майнерами за формирование блока.
Более того, на фоне роста цен ожидается, что ещё большее количество майнеров подключатся к сети, рассчитывая получить прибыль во время ралли. За последнюю неделю стоимость биткоина достигла нового рекордного уровня около 67 000.
Этот ценовой всплеск часто объясняется одобрением первого в США биржевого биткоин-фонда.

Согласно данным, опубликованным Министерством торговли США во вторник, после сокращения на 1,4% в августе продажи новых домов в США в сентябре выросли на 14%. Это значение значительно превзошло ожидания рынка о росте на 1,5%. Дальнейшие подробности публикации показали, что средняя цена продажи выросла на 18,7% в год до 408 000 долларов. После этого отчет доллар остается устойчивым по отношению к своим основным конкурентам. На момент написания Индекс доллара США вырос на 0,05% за день до 93,87.

Канадский доллар компенсирует вчерашние потери, но риск со стороны Банка Канады сохраняется. Экономисты Scotiabank ожидают, что канадский доллар ослабнет после заседания Банка Канады, подняв пару доллар США/канадский доллар до 1,2500.
Канадский доллар - это та валюта, которая сохранит свое положение - и даже несколько улучшится - на фоне более устойчивого доллара США в будущем, учитывая наш прогноз относительно быстрого ужесточения учетной ставки Банка Канады после начала этого цикла ужесточения.
Эксперты ожидают дальнейшего сокращения покупок активов, но политики могут попытаться несколько снизить ожидания по ставкам, чтобы не разочаровывать участников рынка и не создавать большую волатильность в будущем. Риск смягчения краткосрочных ожиданий по ставке может подтолкнуть канадский доллар вниз в краткосрочной перспективе.

Внутридневная тенденция к продажам доллара в последний час ускорилась и вернула пару USD / CAD обратно к 1,2350. А около отметки 1.2400, пара USD / CAD встретила свежее предложение продаж и на данный момент, похоже, приостановила свой недавний отскок от четырехмесячных минимумов, достигнутых на прошлой неделе. Спад был вызван появлением новых продаж вокруг доллара США и умеренным ростом цен на сырую нефть, которые, как правило, поддерживают привязанный к сырьевым товарам канадский доллар. Доминирующая склонность к риску на рынках не помогла доллару-убежищу извлечь выгоду из хорошего отскока предыдущего дня от месячных минимумов. Помимо этого, умеренное снижение доходности казначейских облигаций США подорвало доллар. Тем не менее, ожидания скорейшего ужесточения политики ФРС должны ограничить потери доллара и оказать поддержку паре доллар / канадский доллар.

Обнародовав накануне четвертый раз подряд падение индекса деловой уверенности Германии, IFO сообщает:  «Проблемы с поставками предварительных продуктов в настоящее время оказывают влияние на экспорт промышленности».
«Немецкие экспортные ожидания упали до 13 пунктов в октябре с 20,5 пунктов в сентябре», - добавляет IFO.
Эта новость оказывает дополнительное понижательное давление на курс евро / доллар, который к моменту публикации прессы снизился на 0,06% в течение дня около 1,1600.  Тем не менее, склонность к риску бросает вызов продавцам пары.

На фоне роста цен на энергоносители и узких мест в цепочках поставок ожидания инфляции в Еврозоне достигли самого высокого уровня за семь лет и составили 2,0509%.
После нескольких месяцев высоких показателей инфляции в Еврозоне инфляционные ожидания инвесторов в облигации старого континента превысили целевой показатель Европейского центрального банка (ЕЦБ) в 2%.
Однако ЕЦБ продолжает преуменьшать опасения по поводу роста инфляции, поскольку на этой неделе в центре внимания остается план центрального банка по отмене мер поддержки пандемии.
Аналитики ING Bank отмечают, что «рост инфляционных свопов будет ключевой темой на заседании ЕЦБ в четверг. Постоянные опасения по поводу инфляции приводят к смещению ожиданий в сторону ужесточения политики, и любое противодействие ЕЦБ может ограничиваться только предварительным ценообразованием.
Инфляционные ожидания в США, измеренные 10-летним безубыточным уровнем инфляции согласно данным Федеральной резервной системы Сент-Луиса (FRED), к концу торгов в Северной Америке в понедельник подскочили до самого высокого уровня, который последний раз наблюдался в августе 2006 года.

Пара фунт/доллар набирала обороты вторую сессию подряд во вторник и поднялась до района 1.3800 в начале европейской сессии. Подъем может быть связан исключительно с некоторой перекрестной силой, возникшей из-за нового спада в кроссе EUR / GBP. Тем не менее, скромное укрепление доллара США сдерживало дальнейший рост основной валюты на фоне новых волнений по поводу Brexit. С технической точки зрения пара фунт/доллар демонстрирует некоторую устойчивость вблизи 200-часовой SMA. За ним следует нижняя граница восходящего канала, идущая от отметки 1,3400, или минимумов сентябрьских колебаний. Последний, в настоящее время около середины 1,3700, теперь должен выступать в качестве ключевой точки поворота для краткосрочных трейдеров.

Экономисты Soci

Фунт изо всех сил пытается набрать обороты, поскольку 200-дневная скользящая средняя (DMA) на данный момент находится на уровне 1,3851 и останется под давлением.
Фунт/доллар увидит дальнейший рост до 1,3914 при движении выше 200-DMA на 1,3851.
Фунт продолжает стабильно держаться чуть ниже 200-DMA на 1,3851, мы обеспокоены тем, что это продолжит ограничивать верхнюю границу, и настороженно относимся к идее провала здесь. Промежуточная поддержка находится на 1,3720, 55-DMA, затем на 1,3569, минимуме 12 октября перед недавним минимумом 1,3411. Движение выше 200-DMA должно привести к дальнейшему росту до 1,3914 (максимум середины сентября), и мы подозреваем, что нам нужно будет восстановить это сопротивление, чтобы восстановить дальнейший восходящий импульс. Сопротивление на 1,3914 защищает более важный диапазон 1,3984- 1,4018.

Покупательский интерес будет угасать, если новозеландский доллар /доллар США пробьет уровень 0,7125 в краткосрочной перспективе, отметили валютные стратеги из UOB Group.
Вчера новозеландский доллар торговался между 0,7130 и 0,7177, что немного уже нашего ожидаемого диапазона боковой торговли 0,7130 / 0,7180. Дальнейшая боковая торговля не будет неожиданностью, даже несмотря на то, что слегка укрепившийся базовый тон предполагает более высокий диапазон 0,7140 - 0,7185.
Восходящий импульс начинает ослабевать, и прорыв 0,7125 будет указывать на то, что укрепление новозеландского доллара, начавшееся более недели назад, исчерпало себя. Чтобы восстановить ослабевшую динамику, новозеландский доллар должен двигаться и оставаться выше 0,7180 в течение этих 1-2 дней, иначе прорыв 0,7125 не будет неожиданностью.

Согласно последнему прогнозу мирового ВВП от Citibank, мировая экономика, вероятно, вырастет на 4,2% в 2022 году по сравнению с предыдущими прогнозами на 4,4%.
Причина может быть связана с экономическими трудностями, вызванными вирусом, а также с китайской сагой Evergrande.
Ранее в октябре президент Всемирного банка Дэвид Малпасс выступил со своим экономическим анализом, согласно которому, глобальный экономический рост составит 5,7% в 2021 году и 4,4% в 2022 году.
Стоит отметить, что мировой рейтинговый гигант Moody's заявил: «Мировой реальный валовой внутренний продукт (ВВП), вероятно, вырастет на 5,7% в 2021 году после исторического сокращения на 3,6% в 2020 году».
Поскольку опасения по поводу замедления экономического роста бросают вызов разговорам по поводу консолидации денежно-кредитной политики со стороны различных развитых центральных банков, доллар США может консолидировать недавние достижения, что, в свою очередь, может помочь как сырьевым валютам.

Пара доллар США /японская йена открылась снижением, но быстро восстановилась, достигнув внутридневного максимума 113,97, где она сейчас колеблется.
На дневном графике пара растет после тестирования минимума 109,12 22 сентября. В среду пара выросла до четырехлетнего максимума 114,69. За три дня пара откатилась к минимуму 113,45, а затем вернулась к отметке 114,00.
Если она пробьет уровень 114,00, тогда быки по паре доллар США /йена могут продвинуться к горизонтальному уровню сопротивления 114,50. Кроме того, дневное закрытие выше упомянутого уровня может вернуть в картину максимумы марта 2017 года 115,50.
В качестве альтернативы, решительный прорыв восходящей линии тренда от минимумов 109,12 приведет к поиску горизонтального уровня поддержки 113,50, за которым следует минимум 113,00 12 октября.

В Goldman Sachs не ожидают слишком большого роста доллара США против иены:
"Заглядывая вперёд, учитывая, что ожидания относительно более агрессивной денежной политики сейчас учтены в ценах G10, мы видим более высокую планку для продолжения ралли USDJPY значительно далее.
По нашим моделям, если рынок продолжит цикл повышения ставки ФРС вроде недавнего изменения учёта в ценах действий Банка Англии, это может подтолкнуть USD/JPY к 116, но дальнейший потенциал роста потребовал бы более высокого ожиданиями рынком окончательной процентной ставки.
По этой причине инвесторы могут рассмотреть выражение мнения о потенциале снижения иены вместо этого по EUR/JPY, где наши аналитики по ставкам ожидают варианта более крутой разницы в доходности 2- и 5-летних облигаций".

В октябре зафиксирован самый высокий рост индекса уверенности бизнеса в 2021 г.
Показатель уверенности бизнеса сейчас на 16,6 пунктов (16,8%) выше уровня октября 2020 г. (98,7).
Индекс вернулся выше долгосрочной средней 113,8 впервые с июля 2021 г.
Доклад отмечает, что рост произошёл при завершении долго сохранявшегося локдауна в Сиднее, Мельбурне.

Индексы Dow Industrials и S&P 500 закрылись в понедельник на рекордных уровнях. Сезон отчётности за прошлый квартал проходит наиболее напряжённую фазу, при этом многие крупные компании в ряде секторов должны объявить результаты.
Хотя Dow и S&P достигли новых максимумов, Nasdaq опередил их за день, поддерживаемый ростом акций Tesla и PayPal, индекс находится в менее чем 1% от рекордного уровня закрытия 7 сентября.
Акции Tesla подскочили на 12,66% преодолев уровень 1000 долларов, в результате чего капитализация компании превысила 1 трлн. долларов. Рост произошёл на информации о заказе Hertz на 100.000 автомобилей, в то же время в Morgan Stanley повысили цель по акции до $1.200 с $900.
Акции Tesla росли 9 из последних 10 сессий, за месяц они выросли на 28%, что стало наиболее сильным вкладом в рост S&P 500 и Nasdaq. Также росту этих индексов помог рост акций PayPal на 2,70% после того, как компания отказалась от планов по покупке Pinterest.
Dow Jones Industrial Average +0,18%
S&P 500 +0,47%
Nasdaq Composite +0,9%
Президент США Байден в понедельник сохранил надежду на достижение соглашения по его плану расходов до саммита по климату в Шотландии. Представитель Белого дома заявил, что переговорщики демократов близки к соглашению.
Большинство из 11 основных секторов S&P выросли, при этом лучшие результаты показали сектора энергетики и компаний, производящих потребительские товары необязательного спроса. Акции энергетических компаний получили поддержки при росте цен на нефть до новых многолетних максимумов из-за ограниченного предложения.
Акции Facebook выросли на 1,26% перед выходом квартальных результатов. Другие крупнейшие по капитализации технологические компании, включая Apple, Microsoft и Alphabet, должны представить квартальные результаты на этой неделе.
На этой неделе 165 компаний, акции которых входят в S&P 500, должны представить квартальные результаты, по данным Refinitiv.
Аналитики ожидают, что прибыль компаний, акции которых входят в S&P 500, в третьем квартале вырастет на 34,8% к уровню прошлого года.
Инвесторы также будут оценивать то, как компании справляются с узкими местами в цепочках поставок, дефицитом рабочей силы, и инфляционным давлением, чтобы сохранить рост. Из 119 компаний, акции которых входят в S&P 500, и которые уже отчитались о прибыли, 83,2% показали результаты лучше ожиданий аналитиков.
Отношение выросших выпусков к снизившимся на NYSE было 1,91 к 1, на Nasdaq 1,76 к 1.
Объём торговли на биржах США был 10,89 млрд. акций, по сравнению с 10,41 млрд. за полную сессию за 20 последних торговых дней.

Комментарий ANZ:
- стоит заметить рост на 0,3% в инфляционных ожиданиях до 5,0%, подындекс на наиболее высоком уровне с декабря 2014 г.;
- рост цен на бензин на 10%+ по стране в целом привлёк внимание к повышению цены.

Канадский доллар снизился в понедельник против доллара США, так как цены на нефть не удержали роста в течение сессии, и инвесторы оценивали возможность, что ожидания рынка по нескольким повышениями процентной ставки Банком Канады в следующем году могут не оправдаться.
Канадский доллар снизился на 0,2% до 1,2386 по USD/CAD. В прошлый четверг канадский доллар достиг наиболее высокого уровня примерно за четыре месяца на 1,2287.
"Ценовые сигналы предупреждают, что ралли по CAD, возможно, остановилось, и может умеренно развернуться. Очевидный спусковой крючок для этого движения - приближающееся заседание Банка Канады по денежной политике", - отмечают аналитики из Scotiabank.
Управляющий Банка Канады Тифф Маклем "может захотеть воздержаться от сигналов о повышении ставки и негативно повлиять на оценку рынком в ценах ужесточения денежной политики Банка Канада, которая поддерживала CAD в последнее время", - считают они.
Решение Банк Канады по процентной ставке должно состояться в среду. Как ожидается, банк повысит прогноз по инфляции и по большей части завершит программу покупки облигаций, начатую в период пандемии, что начнёт отсчёт до первого повышения процентной ставки с октября 2018 г.
Оценка денежного рынка предполагает сейчас четыре повышения ставки в следующем году.
Спекулянты сократили медвежьи ставки по канадскому доллару на прошлой неделе до наиболее низкого уровня за пять недель, как показали вышедшие в пятницу данные.
Цена на нефть, один из основных экспортных товаров Канады, достигла максимума за семь лет перед закрытием почти без изменения, на $83,76 за баррель, по фьючерсу на WTI.
Доходность облигаций правительства Канады мало изменилась по кривой доходности. Доходность 10-летних облигаций выросла менее чем на половину базового пункта до 1,652%.

02:50 Япония Ин­декс цен за ус­лу­ги кор­по­раций сентябрь 1.1% 1.0%
08:00 Япония Ба­зовый ИПЦ от Бан­ка Япо­нии сентябрь 0.3% 0.3%
13:00 Великобритания Ре­али­зован­ные про­дажи от CBI октябрь 14 11
16:00 США Ин­декс цен на жильё август 1.5% 1.4%
16:00 США Ин­декс цен на жильё от S&P/CS Composite-20 август 20.1% 19.9%
17:00 США Ин­декс пот­ре­битель­ской уве­рен­ности от CB октябрь 108.4 109.3
17:00 США Ин­декс де­ловой ак­тивнос­ти в про­мыш­ленном сек­то­ре от ФРБ Рич­монда октябрь 4 -3
17:00 США Про­дажи жилья на пер­вичном рын­ке сентябрь 760 тыс. 740 тыс.

Европейский фондовый рынок в понедельник остался в целом на прежнем уровне, так как рост в акциях банков и связанных с сырьём компаний был компенсирован снижением акций промышленных компаний из-за роста доходности облигаций, и так как ухудшились перспективы для сектора связи.
Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 мало изменился. На настроения влияли опасения роста инфляции и замедления экономического роста.
Индексы акций горнодобывающего и энергетического секторов выросли на 1,8% и 1,0% соответственно. Их поддержал рост цен на нефть до многолетних максимумов и восстановление цен на медь, так как уменьшение запасов в Китае усилило ожидания увеличения покупок.
Рост доходностей облигаций, вызванный ожиданиями ужесточения денежной политики в США и в Великобритании, оказался выгодным для акций банков. Индекс акций сектора вырос на 0,8% до наиболее высокого уровня за два года.
Однако рост доходностей оказал давление на сектор промышленных акций и акций энергетики и коммунального хозяйства, так как делает эти сектора с высокими дивидендами менее привлекательными.
Индекс акций связи снизился на 0,9% после того, как в Bank of America Global Research подтвердили оценку "хуже рынка" для Nokia и Ericsson из-за низких ожиданий по прибыли, и признаках, что рынок оборудования 5G прошёл пик.
На прошлой неделе индекс STOXX 600 закрылся на максимуме за шесть недель, поддержанный оптимизмом в отношении сезона отчётности. Фокус внимания перемещается на данные по результатам крупных компаний за третий квартал, а также к заседанию ЕЦБ на этой неделе.
Из 18% компаний, акции которых входят в STOXX 600, и которые уже представили результаты за третий квартал, 63% превысили ожидания аналитиков, согласно данным Refinitiv I/B/E/S. В среднем около 52% компаний превышают ожидания в период сезона отчётности.

DAX +0,5%
FTSE 100 +0,3%
CAC -0,1%
IBEX +0,3%
MIB +0,8%

В ING Research комментируют их ожидания по заседанию ЕЦБ по денежной политике на этой неделе:
"Основным событием недели будет заседание ЕЦБ по денежной политике в четверг. Здесь ЕЦБ окажется в ловушке между 1) признанием, что риски инфляции выросли и 2) желанием противостоять учёту рынком в ценах повышения ставки ЕЦБ в конце 2022 г. Обычно ЕЦБ попытается пройти по этому пути, не говоря слишком много и переложив ношу на полный обзор на заседании 16 декабря.
Пока коррекция EUR/USD остановилась на сопротивлении на 1,1670/80. Наши краткосрочные модели справедливой финансовой стоимости (FFV) учитывающие разницу в краткосрочной доходности, кривые доходности и отношение к риску, указывают на 2% завышение оценки EUR/USD – в основном благодаря краткосрочным доходностям в США, которые продолжают расти. На этой раз на следующей неделе мы ожидаем, что EUR/USD будет торговать решительно ниже 1,16".

В Citi комментируют их ожидания по заседанию ЕЦБ по денежной политике в четверг:
"Мы ожидаем немного мягкого тона заседания ЕЦБ, что немного отодвинет рыночные ожидания повышений процентных ставок или какого-то пересмотра последовательности завершения "количественного смягчения" перед повышениями ставки. Сюрпризом в сторону "мягкости" был бы намёк на продление PEPP (программа экстренных покупок при пандемии) или настаивание на том, что инфляция полностью является временной, и сюрпризом в сторону "жесткости" было бы мнение, что инфляция является устойчивой, чтобы указать на завершение PEPP или открыть дорогу будущим повышениям ставок, или изменить последовательность.
Рыночные последствия, вероятно, будут ограничены, но в соответствии с нашим медвежьим взглядом на EUR/USD в среднесрочной перспективе. В дальнейшем мы ожидаем официального объявления о сокращении покупок активов на заседании FOMC 3 ноября".

В Danske Research комментируют перспективу для EUR около заседания ЕЦБ на этой неделе, которое состоится в четверг:
"Подытоживая данные прошлой недели, мы видим, что мировая (и европейская) экономика продолжает замедляться, и что ФРС, действительно, становится более агрессивной. Хотя спот-цена EUR/USD, в частности, не сильно изменилась, поступающие данные продолжают предполагать риски в сторону снижения, по нашему мнению.
На этой неделе фокус внимания будет на заседании ЕЦБ, где мы ожидаем, что тон (президента ЕЦБ) Лагард будет более "мягким", чем ФРС, и этом может стать краткосрочным катализатором для некоторого снижения EUR/USD".

Котировки нефти растут в понедельник, цена WTI росла более чем на 1% и находится на семилетнем максимуме.
Декабрьские фьючерсы на Brent дорожали на лондонской бирже ICE Futures на на 1%, до 86,4 долларов за баррель.
"Бычье" настроение по-прежнему оказывает поддержку нефтяным котировкам, поскольку предложение остается ограниченным, а спрос возрастает на фоне постпандемийного восстановления", - прокомментировал ситуацию на рынке аналитик Fujitomi Securities Тошитака Тазава.
Росту цен также способствует беспокойство рынка по поводу дефицита газа и угля в Китае, Индии и Европе, что приводит к переходу на нефтяное топливо при электрогенерации.
Смягчить ситуацию могло бы увеличение добычи в странах экспортерах - ОПЕК+. Однако министр энергетики Саудовской Аравии Абдулазиз бен Сальман на выходных заявил, что объединение должно продолжать придерживаться осторожного подхода к вопросу об управлении глобальными поставками нефти. Эту идею также поддерживают Нигерия и Азербайджан, пишет Trading Economics.
В США, по данным Baker Hughes, количество буровых установок на прошлой неделе впервые уменьшилось за семь недель.

Криптотрейдер и аналитик под псевдонимом Altcoin Sherpa уверен, что в ноябре цена биткоина обновит исторический максимум. По мнению трейдера, в следующем месяце курс первой криптовалюты может превысить 80 тыс. (рост на 28% с текущих уровней).
Аналитик отметил, что на уровне 59-60 тыс. находилось мощное сопротивление, однако теперь эта отметка выступает поддержкой. Если этот уровень не выдержит, то биткоин должен оттолкнуться от диапазона в 54-58 тыс., в котором находится следующая поддержка, считает трейдер.
На прошедших выходных курс биткоина снижался до 59,5 тыс. На текущий момент его капитализация составляет 1,18 трлн долларов.

В октябре активность в производственном секторе Техаса продолжала расти высокими темпами, при этом общий индекс деловой активности ежемесячного обзора Федерального резерва Далласа улучшился до 14,6 с 4,6 в сентябре. Это значение превзошло ожидания рынка в 6,8. С другой стороны, индекс промышленного производства упал до 18,3 с 24,2 в сентябре. Дополнительные детали публикации показали, что индекс занятости вырос до 28,3 с 26,3, а индекс новых заказов поднялся до 14,9 с 9,5.
Похоже, что этот отчет не оказывает заметного влияния на динамику доллара по отношению к его основным конкурентам. На момент написания Индекс доллара США за день вырос на 0,2% до 93,80.

Пара австралийский доллар/доллар США сохраняла свой спрос в течение ранней североамериканской сессии и в последний раз торговалась в районе 0,7485, поднявшись за день на 0,35%. Пара привлекла новые покупки в первый день новой торговой недели на фоне преобладающего настроя на риск на рынках, что, как правило, приносит пользу более рискованному австралийцу. Однако хороший рост доллара США не помог паре австралийский доллар/доллар США извлечь выгоду из своего движения или найти опору выше ключевой психологической отметки 0,7500.
Доллар получил некоторую поддержку благодаря повышенной доходности казначейских облигаций США и продемонстрировал уверенный отскок от месячных минимумов, достигнутых ранее в этот понедельник. Фактически, доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США стабильно превышала пороговое значение в 1,65%, что усиливало понимание того, что ФРС ужесточит свою политику раньше, чем ожидалось.
Квартальные данные по потребительской инфляции в Австралии должны быть опубликованы в среду. Это, вместе с предварительным отчетом по ВВП США за 3 квартал в четверг, поможет определить следующий этап направленного движения для пары австралийский доллар/доллар США. В то же время динамика цен в долларах США и более широкие настроения рыночного риска будут рассмотрены на предмет определенного торгового импульса.

Член Банка Англии Сильвана Тенрейро заявила в понедельник, что некоторые факторы инфляции, как ожидается, останутся недолговечными, и добавила, что денежно-кредитная политика мало что может сделать, чтобы повлиять на них.
«С августа у нас есть рост краткосрочной инфляции из-за цен на энергоносители, эффект, который должен быстро исчезнуть. Последствия нарушения цепочки поставок также должны быть временными, но скорость возврата к нормальной скорости является ключевой неопределенностью. Баланс последних новостей по экономике вряд ли окажет большое влияние на объем ужесточения, который потребуется в ближайшие несколько лет.
Давление на внутренние издержки будет зависеть от развития рынка труда, после того как истек срок программы поддержки компаний, чтобы избежать увольнений.
Эти слова похоже не оказали значительного влияния на динамику британского фунта по сравнению с его основными соперниками. На момент написания пара фунт/доллар практически не изменилась в течение дня на уровне 1,3752.

Закрыв вторую неделю подряд на положительной территории, пара новозеландский доллар/ доллар США поднялась вверх во время азиатской сессии в понедельник, но потеряла бычий импульс. На момент написания пара, которая достигла дневного максимума 0,7180, практически не изменилась на дневной основе на 0,7150. Возобновление укрепления доллара США похоже, оказывает давление на новозеландский доллар/ доллар США . Индекс доллара США в настоящее время растет на 0,26% за день до 93,85. В отсутствие публикаций макроэкономических данных высокого уровня, более чем на 1% рост доходности 10-летних казначейских облигаций США обеспечивает повышение курса доллара в начале недели.

Внимание рынка смещается в сторону решения Европейского центрального банка (ЕЦБ). Между тем, евро/доллар остается в пределах диапазона. Экономисты OCBC Bank ожидают, что пара будет колебаться между 1.1620-1.1670. Узкий диапазон от 1,1620 до 1,1670 для пары евро/доллар может сохраниться перед решением ЕЦБ с более твердыми уровнями поддержки и сопротивления на 1,1580 - 1,1700.

Пара доллар США/ канадский доллар отскочила почти на 30 пунктов от минимумов ранних европейских сессий и в последний раз торговалась всего на несколько пунктов ниже дневных максимумов в районе 1,2370.
Пара до сих пор изо всех сил пыталась извлечь выгоду из скромного движения к восстановлению на прошлой неделе с четырехмесячных минимумов и продолжила свою пониженную и ограниченную ценовую динамику вторую сессию подряд в понедельник. Недавний рост цен на сырую нефть до многолетних максимумов поддержал канадский доллар. Это, в свою очередь, стало препятствием для парыдоллар США/ канадский доллар на фоне отсутствия каких-либо значимых покупок вокруг доллара США.
Доминирующая склонность к риску рассматривалась как ключевой фактор, оказавший давление на безопасный доллар. Тем не менее, повышенная доходность казначейских облигаций США - на фоне перспектив скорейшего ужесточения политики ФРС - помогла ограничить потери доллара США и оказала некоторую поддержку паре доллар США/ канадский доллар . Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил в пятницу, что центральный банк США продолжает откатывать свои массивные стимулы в период пандемии.
Более того, ставки на повышение процентной ставки в 2022 году растут на фоне ожиданий, что недавнее повышение цен на сырье вызовет инфляцию. Однако рынки, похоже, полностью учли ястребиные ожидания ФРС, которые могут удерживать быков по доллару от агрессивных ставок. Это делает разумным дождаться сильных последующих покупок, прежде чем подтверждать, что пара доллар США/ канадский доллар достигла дна в ближайшем будущем.
В понедельник не ожидается выхода каких-либо важных экономических данных из США или Канады. Следовательно, доходность облигаций США и более широкие настроения рыночного риска будут играть ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США и придадут некоторый импульс паре доллар / канадский доллар. Помимо этого, трейдеры в дальнейшем будут учитывать динамику цен на нефть, чтобы воспользоваться некоторыми краткосрочными возможностями вокруг основной валюты.

Касаясь темы денежно-кредитной политики, член управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Испании Пабло Эрнандес де Кос сказал, что, по общему мнению, денежно-кредитная политика ЕЦБ будет сохранять восходящий тон «в течение длительного времени».
«Чем дольше длится рост инфляции, тем больше вероятность, что она будет продолжаться, - добавил он. - Проблемы с цепочкой поставок и рост цен на сырье негативно влияют на темпы восстановления экономики. Последние события предполагают существенный пересмотр экономических перспектив на 2021 год в сторону понижения. Существует высокий уровень неопределенности относительно того, как домохозяйства потратят лишние сбережения во время пандемии. Скорее всего, в ближайшие месяцы мы продолжим наблюдать относительно высокие темпы инфляции. Высокие цены на сырьевые товары носят временный характер, хотя мы не можем исключать, что рост цен будет продолжаться в ближайшие месяцы. Высокие цены на энергоносители могут сохраняться зимой, поскольку запасы нефти и газа относительно низкие»,- добавил он.
Евро/доллар торгуется около 1,1660 на фоне продолжающейся слабости доллара США и неоднозначных результатов исследования IFO Германии.

Касаясь темы денежно-кредитной политики, член управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Испании Пабло Эрнандес де Кос сказал, что, по общему мнению, денежно-кредитная политика ЕЦБ будет сохранять восходящий тон «в течение длительного времени».
«Чем дольше длится рост инфляции, тем больше вероятность, что она будет продолжаться, - добавил он. - Проблемы с цепочкой поставок и рост цен на сырье негативно влияют на темпы восстановления экономики. Последние события предполагают существенный пересмотр экономических перспектив на 2021 год в сторону понижения. Существует высокий уровень неопределенности относительно того, как домохозяйства потратят лишние сбережения во время пандемии. Скорее всего, в ближайшие месяцы мы продолжим наблюдать относительно высокие темпы инфляции. Высокие цены на сырьевые товары носят временный характер, хотя мы не можем исключать, что рост цен будет продолжаться в ближайшие месяцы. Высокие цены на энергоносители могут сохраняться зимой, поскольку запасы нефти и газа относительно низкие»,- добавил он.
Евро/доллар торгуется около 1,1660 на фоне продолжающейся слабости доллара США и неоднозначных результатов исследования IFO Германии.

Пара доллар/йена прервала четырехнедельную роста и, похоже, вошла в фазу консолидации около середины 113,00 в понедельник. Пара осается выше 23,6% коррекции на 113,38, чтобы повторно протестировать максимум 114,55. Пара доллар/йена нацелена на 114,55, затем на 115,60.
Доллар/йена не смогла закрыться выше максимума октября 2018 года 114,55 на прошлой неделе и теперь вернулась к восстановлению 23,6% на 113,38. Если это сдержит падение, мы увидим восстановление и повторную попытку на максимуме 114,55.
Падение к 113,38 будет означать более глубокую распродажу до 112,56, и, возможно, июльского максимума 111,66.
Выше 114,55 и 114,70 расположн уровень сопротивления на 115,60, а затем 117,06 - линия сопротивления 1998-2021 годов.

Евро/доллар поднялась к 1,1670, но затем вернулась к 1,1650 в преддверии отчета немецкого IFO. Пара игнорирует общую слабость доллара США наряду с продолжительным падением доходности казначейских облигаций, поскольку быки по евро сталкиваются с ключевым техническим препятствием на четырехчасовом графике.
Восстановление может быть также следствием предстоящего решения Европейского центрального банка и отчета по ВВП США на этой неделе.
Отказ на более высоких уровнях также поддерживается последним спадом индекса относительной силы (RSI). Однако опережающий индикатор по-прежнему остается значительно выше средней линии, вселяя надежду у покупателей. Закрытие четырехчасовой свечи выше 200-простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1667 оживит бычий импульс, открывая двери к психологическому уровню 1,1700. Далее следующая зона сопротивления видна в районе 1,1720.

Быки по нефти WTI остаются доминирующими, обновляя семилетний максимум в начале понедельника. Тем не менее, черное золото колеблется в районе 84,15 доллара, что на 0,53% в течение дня после обновления многолетнего пика до 84,38 доллара за несколько минут до начала европейской сессии.
Однако следует отметить, что дальнейший потенциал роста остается сомнительным, поскольку линия RSI пробивает область перекупленности, поскольку цены на нефть заигрывают с восходящей линией сопротивления от марта, около $ 84,45- на момент публикации.
В случае, когда покупателям WTI удастся зафиксировать дневное закрытие выше 84,50 долларов, уровни начала 2010 года около 87,50 долларов могут стать проверкой роста, к важному уровню в 90 долларов.
Во время отката котировок ключевым моментом будет слияние 10-DMA и восходящей линии тренда с конца сентября около 82,10 доллара.
Если цена нефти опустится ниже 82,10 доллара, а также преодолеет порог в 82 доллара, в центре внимания будут округленная цифра в 80 долларов и июльский максимум около 76,40 доллара.

Курс фунт / доллар остается устойчивым в начале европейской сессии. Паре удалось набрать обороты после падения в предыдущие две сессии. Фунт крепко держится против основных валют на фоне ожиданий, что Банк Англии, вероятно, станет первым крупным центральным банком, который повысит процентные ставки в постпандемическом цикле, но экономисты предупредили, что рынки уже учли в цене раннее повышение ставок.
Оптимизм, вызванный Brexit, поднял настроение вокруг фунта после положительных комментариев правительства Великобритании по протоколу Северной Ирландии (NI). Составной индекс деловой активности в строительном секторе IHS Markit / CIPS UK в октябре подскочил до 56,8, превзойдя ожидания рынка в 54,0.
Доллар США снизился в понедельник после комментария председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что Федеральная резервная система США готова начать сужение, но по-прежнему хранит молчание относительно сроков повышения процентных ставок. Инвесторы восприняли это заявление как сигнал о том, что другие крупные центральные банки могут повысить ставки раньше, чем ФРС.

Доллар и иена отстают на сегодняшних торгах.
Японская иена, в частности, отстает по отношению к корзине основных валют, но американский доллар также находится в несколько более слабом положении, поскольку на этой неделе дела идут полным ходом.

В частности, доллар возвращает часть своей пятничной прибыли по отношению к сырьевым валютам. Валютная пара AUD/USD выросла на 0.3% до 0.7485 и тестирует 100-часовую скользящую среднюю, поскольку покупатели пытаются сохранить восходящий импульс.

Аналитики из GS называют частичным драйвером роста переход с дорогого газа на нефть.

Таким образом, это увеличит спрос как минимум на 1 млн баррелей в день.

Японская Meiji Yasuda Life (страховая компания)
планирует сократить вложения иностранных суверенных облигаций в октябре - марте
планирует увеличить вложения иностранных акций в октябре - марте
планирует покупать австралийские, канадские облигации в октябре - марте
увеличила вложения в облигации в Мексике, Новой Зеландии и Польше в период с апреля по сентябрь
планирует увеличить вложения иеновых облигаций, иностранных кредитных продуктов в октябре - марте
ожидает коррекции текущей слабой тенденции по иене, учитывая осторожность ФРС в отношении повышения процентных ставок.

Японские страховые компании, как правило, имеют огромные суммы, которые нужно перемещать, и точка зрения одних на направление рынка обычно указывает на взгляды других с незначительными вариациями в тематике.

JP Morgan ожидает, что валютная пара упадет до уровня 1.14 к декабрю текущего года, а затем продолжит и 2022 году.

Прогнозы:
Снижение до 1.14 к декабрю (с 1.16 ранее)...
а затем далее до уровня 1.12 в 2022 году.

Комментарии:
«Мы увеличиваем и расширяем прогнозируемое снижение евро, чтобы учитывать эти изменения, но, главным образом, увеличившуюся неопределенность в отношении продолжительности мягкого периода глобального роста, который теперь также влияет на зону евро».

«Европейская промышленность в течение некоторого времени боролась с перебоями в поставках и всё же производство автомобилей в Германии на 50% ниже допандемического уровня - и, что усугубляет ситуацию, в настоящее время существует потенциально серьезное препятствие из-за скачка цен на природный газ, от которого Европа особенно зависима».

Краткая информация из разных источников о том, что аналитики ожидают от ВВП Китая в будущем:


Bloomberg цитирует сообщения аналитиков из Citi и BoA:

Среди специалистов есть такие экономисты, кто предупреждает, что расширение в этом году не достигнет 8.2%, ожидаемых по консенсусу. Они предупреждают, что спад может продлиться до следующего года, что приведет к ослаблению экономического роста ниже 5%.
Если не считать уровень 2.3% от 2020 года, то текущий уровень экономического роста станет самым низким показателем за последние три десятилетия.


Банк Англии:

Председатель Си может и согласиться с реструктуризацией национальной экономики и...
"Если это так и будет, то поток данных из Китая может сбить с толку даже пессимистов, и мы склонны ожидать развития подобного сценария".

На текущий момент прогнозируется рост на 7.7% в этом году и на 4.0% в 2022 году.

Банк Англии касательно ВВП Китая — британские аналитики считают, что экономический рост снова замедлится в четвертом квартале текущего года.

Тем временем специалисты из Goldman Sachs снизили свой прогноз по ВВП Китая на 2022 год с уровня 5.6% до 5.2%.

11:00 Германия Ин­декс де­лово­го оп­ти­миз­ма от IFO октябрь 98.2 98.8

13:00 Германия Еже­месяч­ный от­чёт Бун­десбан­ка

16:00 Бельгия Ин­декс де­лово­го кли­мата от NBB октябрь 2.3 4.0

16:00 Великобритания Выс­тупле­ние чле­на MPC Бан­ка Ан­глии Силь­ва­ны Тен­рей­ро